Nyní je ve hře ještě více důvodů, proč zařadit akcie Alphabet do dlouhodobé pozice.
Možná jsme byli vůči společnosti Alphabet (NASDAQ:GOOG) před zveřejněním výsledků příliš opatrní, ale nejnovější informace od mateřské společnosti Googlu a YouTube zvýšily naši důvěru v dlouhodobé vyhlídky akcií Alphabet.
Důvody pro to jsou širší než jen skutečnost, že poslední čtvrtletní výsledky společnosti výrazně překonaly odhady prodejců. Vedle slibných prohlášení managementu se objevil i další pozitivní poznatek pro investory.
Akcie GOOG na základě výsledků prudce vzrostly a dosáhly nového historického maxima. Akcie dosáhly nového milníku tržní kapitalizace: 2 bilionů dolarů. Přesto po tomto posledním cenovém skoku může nějakou dobu trvat, než přijde další.
Akcie také klesají, což naznačuje, že by akcie mohly v nejbližší době vykašlat zpět slušnou část těchto povýnosových zisků. Nedělejte ukvapené závěry, že nyní je čas na prodej.
Akcie společnosti Alphabet a poslední zveřejnění výsledků hospodaření
Společnost Alphabet zveřejnila 25. dubna výsledky za čtvrtletí končící 31. března 2024. Jak uvedl InvestorPlace Earnings, tržby během 1. čtvrtletí 2023 dosáhly 80,5 miliardy USD, což je více než konsensus analytiků, který činil 78,6 miliardy USD. Zisk na akcii dosáhl 1,89 USD, což je výrazně více, než konsensus požadoval zisk 1,51 USD na akcii.
V meziročním srovnání tyto výsledky představovaly 15% růst tržeb a přibližně 61,5% růst zisku. Během čtvrtletí se dařilo všem třem klíčovým provozním segmentům společnosti, včetně Google Cloud.
Tržby Google Cloud vzrostly meziročně o 28 % a provozní zisk se oproti 1. čtvrtletí 2023 zvýšil více než čtyřnásobně.
Generální ředitel společnosti Google Sundar Pichai i finanční ředitelka Ruth Poratová poskytli slibná prohlášení o tom, jak k tak hvězdným výsledkům přispívá úsilí společnosti s komercializací jejího modelu Gemini pro generativní umělou inteligenci velkých jazyků a také snaha o nákladovou efektivitu.
Jak bylo uvedeno výše, kromě uklidnění obav a opětovného potvrzení, že společnost Alphabet má před sebou zářnou budoucnost, zaznělo ve zprávě o výsledcích ještě jedno fantastické oznámení.
Tím je plán společnosti Alphabet přidat 70 miliard dolarů do programu zpětného odkupu akcií a také začít vyplácet čtvrtletní peněžní dividendu.
Nyní je ve hře ještě více důvodů k optimismu
Vzhledem k míře pozitivních zpráv uvedených ve zprávě o hospodářských výsledcích není překvapivé, že akcie společnosti Alphabet bezprostředně po ní vyskočily o téměř 10 % výše.
Přesto pozitivní překvapení z minulého týdne nemusí nutně udržet GOOG na růstové trajektorii. Ve skutečnosti, vzhledem k tomu, že akcie již stáhly své pozice, je možné, že trh „prodává na základě zpráv“.
Znamená to tedy, že byste je měli následovat? Ne tak rychle. Přinejmenším vzhledem k tomu, že nyní je ještě více důvodů k býčímu postoji. Jak to? Začněme tím, že na základě výsledků za poslední čtvrtletí poptávka po digitální reklamě nadále posiluje.
Růst cloudu pokračuje zvýšeným tempem a zavedení služby Gemini společností by mohlo dále zvýšit atraktivitu služby Google Cloud oproti konkurenci. Už jen na základě těchto faktorů se zdá, že společnost Alphabet je připravena nadále překonávat konsensus prodejců.
To zase naznačuje, že výsledky by mohly dosáhnout horní hranice prognóz nejen v tomto roce (8,17 USD na akcii), ale i v roce příštím (9,81 USD na akcii). I kdyby se akciím nepodařilo příliš těžit z mnohonásobné expanze, vzestup EPS na téměř 10 USD na akcii by nepochybně ospravedlnil ceny v rozmezí 200 až 250 USD za akcii.
Verdikt: Solidní volba pro nákup a držení
Trend růstu generativní umělé inteligence může vydržet ještě několik let. Růst zisků by mohl i nadále dosahovat 15-20% tempa a GOOG by se mohl pohybovat směrem vzhůru, v tandemu s tímto stabilně rostoucím hospodářským výsledkem.
Přesto vysoký růst nebude trvat věčně. V určitém okamžiku se situace opět zpomalí. Snaha společnosti Alphabet o návrat kapitálu by to však mohla vynahradit.
Dividenda společnosti GOOG, která jí dává nepatrný 0,12% forwardový výnos , by mohla časem výrazně vzrůst a stát se významným příspěvkem k celkovým výnosům. Agresivní zpětný odkup akcií rovněž pomůže udržet tento ukazatel v pohybu.
Opět to nemusí být až do příštího zveřejnění výsledků nebo do dalšího zveřejnění aktualizací souvisejících s umělou inteligencí, kdy se akcie společnosti Alphabet opět vyšroubují výše. Nicméně vzhledem k tomu, že je k dispozici dostatek prostředků, aby si udržely nadprůměrnou výkonnost, považujte je za solidní volbu pro nákup a držení ve svém portfoliu.
