Společnost SoFi Technologies ve čtvrtletní zprávě o hospodaření představila řadu příznivých výsledků, Wall Street však zůstává nepřesvědčena, protože návrhy budoucích vyhlídek této fintech firmy nesplnily jejich očekávání.
V úterý akcie SoFi zaznamenaly výrazný pokles o 4,3 % na 6,74 USD; tento neúspěch následuje po prudším 10% poklesu akcií v pondělí, v návaznosti na oznámení výsledků společnosti.
Povzbudivé je, že SoFi překonala finanční odhady za dané čtvrtletí a zvýšila svůj odhad na celý fiskální rok. Nicméně výhled digitální společnosti pro osobní finance na nadcházející čtvrtletí nesplnil předpovědi analytiků, což vyvolalo obavy Wall Street.
SoFi Technologies (SOFI)
Jednou z klíčových událostí, na kterou vedení společnosti SoFi upozornilo během hovoru k výsledkům, byl prodej osobních půjček v pozdní fázi delikvence v hodnotě 62,5 milionu USD během prvního čtvrtletí. Tento krok vedl k tomu, že se anualizovaná míra nesplácených osobních půjček, která měří nedobytné dluhy ve vlastnictví společnosti, snížila na 3,45 % z předchozího čtvrtého čtvrtletí, kdy činila 4,02 %. Je pozoruhodné, že toto snížení zahrnuje prodej delikventů.
Nicméně podle analytiků Citi Petera Christiansena a Rebeccy Lu, kteří ohodnotili akcie SoFi na Buy s cenovým cílem 11 USD, mohly k poklesu akcií přispět pokyny společnosti a vyšší než předpokládaná míra charge-off. Poznamenali: “Ačkoli vykázaná čistá míra odepsaných úvěrů postupně klesla na 3,45 % z 4,02 %, bez prodeje úvěrů v prodlení ve výši 62,5 milionu USD by tento ukazatel byl pravděpodobně vyšší a činil by více než 5 %.”
Svůj pohled na prodej úvěrů SoFi nabídli analytici J.P. Morgan Reginald Smith a Charles Pearce. Partneři, kteří hodnotí akcie SoFi jako neutrální, napsali: “Existuje určitá nejistota ohledně dopadu, který mohl mít prodej některých úvěrů na upravený zisk EBITDA, což by se mělo vyjasnit, až bude příští týden podán Q (formulář SEC 10-Q).” Narážejí také na pokračující kontrolu předpokladů SoFi o reálné hodnotě a připomínají loňskou debatu o účetních postupech týkajících se reálné hodnoty, která akcie narušila.
Širší pohled na čtvrtletní zprávu SoFi nabídl Timothy Switzer ze společnosti Keefe, Bruyette & Woods. KBW ohodnotila SoFi na úrovni Market Perform s cílovou cenou akcií 7,50 USD. Uznal, že vedení společnosti SoFi se zdá být přesvědčeno o výkonnosti v oblasti osobních půjček, ale zároveň přiznal obavy z předpokládané >5,0% míry čistých ztrát z úvěrů za 1. čtvrtletí. Uvedl: “Domníváme se, že zhoršení úvěrových trendů by mělo nejhorší negativní dopad na kapitál/výnosy/hodnotu společnosti SoFi.”
Switzer dále upřesnil: “Domníváme se také, že vzhledem k prémiovému ocenění akcie je pro SoFi důležité, aby po zbytek roku 2024 generovala lepší růstové trendy ve srovnání s 1. čtvrtletím.”
Celkově lze říci, že ačkoli zpráva SoFi za 1. čtvrtletí přinesla řadu pozitivních výsledků a překonala obecné čtvrtletní odhady, různé složky, jako například výhled na nejbližší čtvrtletí, který nesplnil odhady finančních analytiků, a potenciálně vyšší míra úbytku pohledávek bez prodeje delikventních úvěrů, se s investory na Wall Street nesetkaly v dobrém světle. Uvidíme, jak se společnost s těmito obavami vypořádá a jak bude utvářet své růstové strategie, aby v nadcházejících čtvrtletích uspokojila očekávání Wall Street.
