Růst společnosti Palantir je omezený, což znamená, že její ocenění je roztažené, a to díky humbukům kolem umělé inteligence.
Akcie společnosti Palantir (NASDAQ:PLTR) se nám již delší dobu nelíbí.
Ve své podstatě je to vládní dodavatel. Nic na tom nemění ani to, že ji nazýváme akcií umělé inteligence.
Vojenské zakázky jsou ziskovým, ale pomalu rostoucím byznysem. Palantir přinesl téměř 10 % z loňských příjmů ve výši 2,25 miliardy dolarů.
Otázkou vždy zůstává, zda si vzhledem k omezením svého obchodního modelu může vést lépe nebo růst rychleji. Ale tady je problém.
Komerční byznys společnosti Palantir
Býčí argumenty pro akcie společnosti Palantir byly vždy postaveny na jejích komerčních kontraktech.
Palantiru se dařilo v oblasti nemocnic, plánování a rozvrhování lidí a zařízení.
To dává smysl. Nemocnice potřebují bezpečnost dat. Software společnosti Palantir dokáže předvídat poptávku a plánovat podle ní rychleji než lidé. Nenahrazuje jen tabule a tabulky. Je to do značné míry aplikace pro strojový internet.
Nyní Palantir zkoumá novou tržní niku – reklamní agentury. Jde o to, že může využívat údaje o zásobách a poptávce k optimalizaci reklamních kampaní, nákupu reklam a úpravě cen tak, aby se klientům maximalizoval zisk. Přináší tak do prodeje a marketingu nástroje, které byly nejprve napsány pro logistiku. Dostává se mu sluchu.
Možná i proto správce aktiv největší norské banky nedávno snížil své pozice ve společnostech Apple (NASDAQ:AAPL), Tesla (NASDAQ:TSLA) a Microsoft (NASDAQ:MSFT), aby mohl nakoupit více akcií Palantir. Bruce Kamich z TheStreet nedávno zvýšil cílovou cenu na 48 dolarů za akcii. Díky tomu se akcie během prvního čtvrtletí udržely na výsluní a vzrostly o více než třetinu.
Od začátku dubna se však propadla o 19 %.
Medvědí výhled
Umělá inteligence je jedním z těch internetových buzzwordů, ze kterých se vám dělá mdlo. Je skvělá — ano, samozřejmě. To ale nestačí. A ještě to neznamená, že každá společnost, která se nějakým způsobem dotýká právě tohoto sektoru, má dlouhodobě co nabídnout.
Nepředbíhá však Palantir trochu sám sebe, ptá se náš Louis Navillier? Růst se nezrychluje a ani se to neočekává. Letos bude určitě zisková a kdykoli by mohla být přidána do indexu S&P 500, což by donutilo indexové fondy ji nakupovat.
Ale i když Palantir dosáhne svého nejvyššího odhadu zisku 41 centů na akcii, zaplatíte za jeho vlastnictví 49násobek. To vychází ze závěrečné ceny z 19. dubna ve výši 20,31 USD.
Někteří analytici snížili ocenění akcií. Hype cykly, a AI je hype cyklus, jsou křehká témata. Technologie vždy zklamou, než se ukáže jejich hodnota.
Klíčový spojenec společnosti Palantir
Společnost Palantir sice vzbudila prvotní zájem díky spolupráci s cloudovými králi, jako je Microsoft, ale její spojenectví se společností Oracle (NASDAQ:ORCL) může být důležitější.
Obě společnosti jsou si sympatické na hluboké úrovni. Společnost Oracle přišla do cloudu pozdě, protože zůstává vysoce proprietární. Společnost Palantir je také vysoce proprietární.
Ale přijít pozdě je lepší než nepřijít vůbec. Za poslední dva roky akcie společnosti Oracle vzrostly o 50 % díky svému cloudu. Její tržní hodnota vzrostla na 315 miliard dolarů. Tato dohoda také stanoví spodní hranici pro akcie společnosti Palantir. Pokud klesne, Oracle ji může koupit.
Podtrženo a sečteno
Války na Ukrajině a v Gaze jsou pro společnost Palantir velmi, velmi dobrou zprávou. Stejně tak vzestup Číny. Společnost je připravena toho využít prostřednictvím bývalého kongresmana Mikea Gallaghera, jednoho ze svých nových zaměstnanců.
Válka je nezdravá pro ekonomiky a další živé organismy. Je také velmi dobrá pro vojenské dodavatele, zejména pro ty, kteří jsou na špičce, jako je Palantir.
Ale dostat akcie Palantiru na 48 dolarů za akcii, nebo dokonce na 30 dolarů, závisí mnohem více na jeho komerční části než na jeho vojenském křídle.
Zde bych s nákupem Palantiru nespěchal. Nedávné zakolísání akcií polovodičů s umělou inteligencí, jako je Nvidia (NASDAQ:NVDA), se může rozšířit. Mějte ji však na paměti, až vám příště budou zvířecí duchové přiživovat pohled na trh. Dlouhodobý pohled na podnikání je pozitivní.
