Evropské akciové trhy se posunuly vzhůru díky příznivým zprávám z technologického sektoru a solidním cenám klíčových zdrojů. Tento vzestup přichází před očekávaným zveřejněním klíčových informací o inflaci ze Spojených států, které by mohly vnést více světla do budoucí politiky Federálního rezervního systému.
Index Stoxx 600 odráží tuto optimistickou náladu na trzích a zaznamenal růst o 0,6 %. Tato rally přispívá k vyrovnání ztrát, které utrpěl v úterý. Technologické akcie vzrostly v návaznosti na impozantní nárůst tržeb, který odhalila společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), což se připisuje především celosvětovému rozmachu umělé inteligence. Také těžaři sklízeli dividendy z rostoucích cen mědi, železné rudy a zlata. Futures na americké akcie se však téměř nepohnuly.
Lepší výkonnost trhů byla zaznamenána také v Asii, kde index čínských akcií kótovaných v Hongkongu zaznamenal růst již třetí den po sobě. Tento vzestup, znamenající více než 20% nárůst od lednového minima, podporuje tento index směrem k perspektivnímu technickému býčímu trendu.
Všechny oči se nyní upírají na očekávané údaje o inflaci ze Spojených států. Prognózy předních ekonomů předpovídají za měsíc březen zvýšení spotřebitelských cen o 0,3 %, přičemž toto zvětšení je plošné, stejně jako při vyloučení výdajů na potraviny a energie. Současně se na swapových trzích očekává, že Fed do konce roku provede snížení sazeb ve výši přibližně 65 bazických bodů, což je konzervativnější výhled, než jaký centrální banka předpokládala minulý měsíc.
Hebe Chen, tržní analytik společnosti IG Market Ltd., k narůstajícímu očekávání poznamenal: “Obchodníci jsou napjatí na březnový index spotřebitelských cen v USA. Přinese totiž těžký důkaz, který buď potvrdí, nebo nepotvrdí názor Fedu, že teplejší než očekávané údaje v předchozích dvou měsících byly jen nárazové.”
Býčí výkonnost světových akcií v prvním čtvrtletí 2019, nejlepší od roku 2019, byla do jisté míry omezena opatrným zmírněním ze strany investorů očekávajících úpravu sazeb Fedu. I v této situaci zůstává americký ekonomický aparát odolný, přičemž úředníci od provádění uvolňujících opatření ustupují.
Na dluhopisových trzích se státní dluhopisy držely na stabilní úrovni poté, co v úterý posílily. Tento vývoj doprovázel pokles desetiletých výnosů z letošního vrcholu, což signalizuje uvolňování krátké expozice před údaji o inflaci v USA, které se očekávají ve středu. Na mezinárodní měnové frontě se ukazatel síly amerického dolaru téměř nepohnul, zatímco novozélandský dolar vůči svému americkému protějšku stoupl po rozhodnutí centrální banky ponechat svou klíčovou sazbu na úrovni 5,5 %, což zdůraznilo pokračující nutnost restriktivní politiky.
V komoditní sféře měď pokračovala v růstu a přiblížila se k 9 500 USD za tunu, podporována riziky spojenými s nabídkou a slibným výhledem poptávky. Měď patří v letošním roce k nejvýkonnějším průmyslovým kovům na londýnské burze kovů a zaznamenala více než 10% nárůst ceny.
Železná ruda se pohybovala poblíž dvoutýdenního maxima po 10% odrazu, který byl způsoben sázkami počítajícími s tím, že nedávný propad byl vzhledem k vyhlídkám poptávky v Číně přehnaný. Zlato zůstalo na rekordní úrovni, protože investoři strategicky očekávali nadcházející zveřejnění údajů o inflaci v USA a jejich možný dopad na prognózy úrokových sazeb. Ropa zůstala beze změny a vystřídala po sobě jdoucí ztráty v návaznosti na průmyslovou zprávu znamenající potenciální zvýšení zásob ropy v USA. Napětí na Blízkém východě však pravděpodobně omezí ztráty.
Růst evropských technologických akcií lze přičíst vynikajícím čtvrtletním výsledkům společnosti TSMC, jejíž tržby rostly nejrychlejším tempem za více než rok. To podtrhuje očekávání, že rozšiřující se globální boom umělé inteligence stimuluje poptávku po špičkových čipech a serverech. Společnost TSMC, která je hlavním výrobcem čipů pro společnosti Nvidia Corp. a Apple Inc. vykázala za březnové čtvrtletí impozantní 16% nárůst tržeb ve výši zhruba 592,6 miliardy tchajwanských dolarů (18,5 miliardy USD), čímž překonala průměrnou prognózu 579,5 miliardy tchajwanských dolarů.
