Palantir Technologies, přední softwarová společnost, zaznamenala v letošním roce výrazný nárůst tržní hodnoty. Ve čtvrtek však její akcie začaly klesat poté, co analytici snížili hodnocení akcií. Snížení přišlo uprostřed prognózy předpovídající výrazný pokles na “realitu”.
Analytik Brian White ze společnosti Monness, Crespi, Hardt & Co. snížil rating akcií společnosti Palantir na Sell z předchozího hodnocení Neutral. White rovněž vydal 12měsíční cílovou cenu ve výši 20 USD. Obrat ve výhledu analytika ohledně společnosti přišel v návaznosti na prudký vzestup akcií v uplynulém roce. “Po raketovém vzestupu na raketě [generativní umělé inteligence] zpět do reality,” uvedl White.
Revize ratingu vyvolala pokles akcií, které ve čtvrtek klesly o 3,3 % na 23,70 USD. Na základě Whiteova odhadu to znamená 23% pokles od posledního uzavření burzy.
Palantir Technologies Inc. (PLTR)
Akcie společnosti Palantir zaznamenaly vzestupný trend, když v letošním roce posílily o 43 % po loňském 168% nárůstu. Vzrušující rally se vezla na vlně nadšení kolem technologie umělé inteligence. Pozoruhodným katalyzátorem nedávného vzestupu akcií bylo oznámení společnosti ze 6. března, které potvrdilo významné získání armádní zakázky v hodnotě 178,4 milionu dolarů. Tato zpráva vedla k 10% nárůstu akcií jen v den oznámení. Louie DiPalma, analytik společnosti William Blair, tehdy odhadl, že se jedná o čtvrtou největší zakázku společnosti Palantir, posuzováno podle ročního objemu tržeb.
Ve světle rychlého nárůstu ceny akcií však White začal zpochybňovat spravedlivost ocenění společnosti. Podle jeho analýzy se ocenění jeví jako “nehorázně bohaté” a “přehnané”. Whiteovo hodnocení vychází ze skutečnosti, že společnost Palantir se v současné době obchoduje na úrovni 18násobku předpokládaných příjmů v roce 2025, jak vyplývá z údajů společnosti FactSet.
Ve srovnání s ostatními společnostmi v odvětví podnikového softwaru, které White sleduje, činí průměrný poměr 6,3násobek. Tento výrazný rozdíl podtrhuje jeho obavy ohledně tržního ocenění společnosti Palantir. Krátký přehled násobků hodnoty podniku u jiných subjektů v odvětví ukazuje nižší násobky, což Whiteovu hodnocení dále přidává na váze. Snowflake, gigant v oblasti ukládání dat, má hodnotu podniku 14krát vyšší než očekávané tržby za kalendářní rok 2025, zatímco násobek cloudové firmy Datadog činí 13,5krát.
White zazněl opatrně, pokud jde o ekonomické podmínky, i když zdůraznil blížící se “nejtemnější dny tohoto hospodářského poklesu”. I když se teprve uvidí, jak se bude vyvíjet finanční trajektorie společnosti Palantir a celé ekonomiky, analytici a investoři budou i nadále pozorně sledovat tento vzájemný vztah mezi vnímanou tržní hodnotou a realitou finančních výsledků.
Přestože společnost Palantir Technologies, povzbuzená nedávnými úspěchy a nadšením kolem aplikací umělé inteligence, stojí vysoko mezi softwarovými subjekty s vysokými příjmy, obavy o udržitelnost její vysoké tržní hodnoty jsou oprávněné. Zdá se, že vyvstává otázka, zda a kdy se finanční realita společnosti bude shodovat s jejím tržním oceněním, což poskytne informovaným investorům realističtější pohled.
