Futures na americké a evropské akcie zaznamenaly pokles a asijské indexy se obchodovaly smíšeně, protože trh se připravuje na středeční rozhodnutí Federálního rezervního systému. Současně byl pozorován také pokles jenu. Tyto globální změny v chování trhů svědčí buď o opatrném optimismu, nebo o obavách, protože nejvlivnější centrální banka světa se připravuje na rozhodnutí, zda změní úrokové sazby.
Kontrakty na index S&P 500 v asijském obchodování mírně poklesly poté, co v úterý dosáhly nového maxima. Podobně si pohoršily futures na Nasdaq 100 poté, co rally u giganta v oblasti výroby čipů Nvidia v předchozí seanci podpořila akcie technologických společností.
V asijském obchodování se výrazně projevila role společnosti Nvidia na světovém trhu, když se nedávno objevily zprávy, že technologický titán zvažuje akvizici paměťových čipů společnosti Samsung Electronics Co. Tato zpráva vyhnala jihokorejský trh výše. Čínské akcie rovněž rostly, v očekávání klíčových zpráv o výsledcích hospodaření technologické společnosti Tencent Holdings Ltd.
Mezitím obchodníci zvýšili své krátké sázky na státní dluhopisy v reakci na nadcházející rozhodnutí Fedu, který by měl udržet sazby na pátém zasedání v řadě. Asijské obchodování s dluhopisy však bude ve středu kvůli svátku v Japonsku neaktivní.
Michael Buchanan, spolušéf investiční společnosti Western Asset Management Company LLC, zmínil: “Nemusíte nutně čekat, až se dostanete na 2 %, abyste mohli začít s odstraňováním některých restriktivních opatření.” Jeho očekávání se přiklání ke třem snížením úrokových sazeb ze strany Fedu v roce 2024, přičemž první snížení se předpokládá v červnu.
Na měnové frontě dolarový index agentury Bloomberg rostl již pátou seanci v řadě, což odráží rostoucí oživení vyvolané tím, že obchodníci rekalibrují své sázky na Fed. Jen vůči euru a dolaru oslabil v souvislosti se spekulacemi o zachování pohodlné měnové politiky Bank of Japan navzdory ukončení její celosvětově poslední politiky záporných úrokových sazeb.
Čeká se na zápis z ekonomických projekcí Fedu, který odhalí, zda robustní údaje opravňují jeho představitele k přehodnocení záměrů snížit sazby, nebo zda výhled na tři snížení v letošním roce přetrvává vzhledem k tomu, že inflace zůstává nad 2% cílem Fedu.
Podle Win Thina a Eliase Haddada ze společnosti Brown Brothers Harriman by jestřábí výroky Fedu posílily nedávný nárůst výnosů a dolaru. Odchylka od očekávaného sdělení by mohla vyvolat potenciálně bouřlivou reakci trhu.
Fed navíc zahájí průzkumné diskuse o své rozvaze, včetně otázky, kdy a jakým způsobem znehodnotit míru, kterou centrální banka odčerpává přebytečnou hotovost z finančního systému.
Pokud jde o další významné zprávy, po překvapivém průlomu společnosti Huawei Technologies Co. v oblasti čipů v předchozím roce uvažují Spojené státy o zařazení čínských polovodičových společností s ní spojených na černou listinu.
Krize v oblasti čínského zadlužení nemovitostí se vyhrotila do nové fáze. Věřitelé a developeři svádějí napjaté soudní bitvy o plány restrukturalizace dluhu. Kei Chua, partner společnosti Bain Capital, se domnívá, že čínské potíže s bydlením nemají okamžité řešení. Naznačuje, že je třeba najít řešení, než budou globální investoři s důvěrou znovu investovat kapitál do tohoto odvětví.
Z obchodních událostí se očekávají údaje o vývozu z Tchaj-wanu a rozhodnutí o měnové politice Indonésie. Po dvoudenním růstu, kdy průmyslová skupina naznačila snížení zásob ropy v USA, se ceny ropy normalizovaly. Před rozhodnutím Fedu se zlato obchodovalo ve zúženém rozpětí. Bitcoin naopak vůči dolaru tři seance po sobě oslaboval a stáhl se ze svých nedávných maxim a obchodoval se na úrovni přibližně 62 000 USD.
Závěrem lze říci, že globální finanční trh se nachází ve stavu fluktuace, kdy významní globální hráči upravují pozice před možnými změnami politiky klíčových světových ekonomických institucí. Výsledné kroky Fedu týkající se úrokových sazeb a rozvahy by mohly významně ovlivnit globální ekonomické klima, což vede všechny k pečlivému sledování vývoje.
