Ocenění společnosti je sice vysoké, ale to neznamená, že se Eli Lilly blíží svému vrcholu.
Tržní kapitalizace společnosti Eli Lilly (LLY) se pohybuje kolem 700 miliard USD a za posledních 12 měsíců vzrostla o 130 %. Investoři začali být optimističtí ohledně dlouhodobých vyhlídek společnosti, zejména díky tomu, že regulační orgány nedávno schválily Zepbound, lék na hubnutí od společnosti Eli Lilly, který v klinických studiích prokázal, že může lidem pomoci zhubnout téměř 27 % jejich tělesné hmotnosti.
Mnozí investoři se však mohou obávat, že u společnosti Eli Lilly propásli příležitost a že vzhledem k vysokému ocenění akcií je již na jejich nákup pozdě. Nejenže je však ještě čas investovat a získat dobrý výnos, ale vidím cestu, jak akcie ještě zdvojnásobit a vystoupat nad ocenění 1 bilion dolarů, možná dokonce během příštích pěti let.
Zde je popis toho, co by se pravděpodobně muselo stát, aby akcie dosáhla takových zisků.
Společnost Lilly si musí udržet dominantní postavení na trhu s přípravky proti obezitě
Společnost Eli Lilly má neuvěřitelně účinný lék na hubnutí s obsahem glukagonu podobného peptidu 1 (GLP-1) Zepbound, který se prodává pod názvem Mounjaro na cukrovku. A přestože panuje velké nadšení, že by tento lék mohl vygenerovat obrovské množství peněz – hodně přes 50 miliard dolarů ročního prodeje – klíčová bude realizace.
Společnost bude muset pracovat na budování kapacit, aby zajistila uspokojení poptávky. V listopadu společnost Eli Lilly oznámila, že hodlá investovat 2,5 miliardy dolarů do výstavby závodu v Německu, který pomůže s výrobou injekční léčby (Zepbound i Mounjaro jsou injekční přípravky). V průběhu let a s dalším zaváděním těchto léků však bude společnost Eli Lilly pravděpodobně potřebovat ještě více investic do výroby, aby zajistila, že bude schopna udržet poptávku na vrcholu.
Za předpokladu, že se jí podaří vyhnout se nedostatku, který byl v minulosti u GLP-1 problémem, může dosáhnout významného růstu příjmů a zůstat dominantním hráčem na trhu s léky proti obezitě.
Je potřeba schválení účinné pilulky na hubnutí
V současné době se zdá, že spotřebitelé jsou s užíváním injekčních přípravků srozuměni, ale nakonec může dojít k tomu, která společnost bude mít nejlepší pilulku na hubnutí. Tablety se snadněji užívají a mohou oslovit širší skupinu pacientů (např. lidi, kteří nemají rádi jehly).
Orforglipron je perorální lék na hubnutí, který v současné době vyvíjí společnost Eli Lilly. Je ve třetí fázi zkoušek a dosavadní výsledky jsou povzbudivé – lidé po každodenním užívání tablet po dobu 36 týdnů ztratili téměř 15 % své tělesné hmotnosti. Pokud společnost Eli Lilly dostane na trh schválenou pilulku na hubnutí, která se zároveň ukáže jako bezpečná a vysoce účinná (ve srovnání s konkurencí), mohl by to být snadno katalyzátor, který akcie společnosti potřebují, aby rychle dosáhly hranice 1 bilionu dolarů.
Pomohlo by i schválení léčby Alzheimerovy choroby
Akcie společnosti Eli Lilly se nedávno trochu propadly poté, co regulační orgány neschválily její lék na Alzheimerovu chorobu, donanemab, a místo toho uvedly, že potřebují více času na další přezkoumání údajů z klinických zkoušek. Společnost to zaskočilo, stejně jako investory, což vedlo k poklesu ceny akcií.
Šance, že bude schválen, se stále zdají být dobré, vzhledem k tomu, že donanemab dosáhl podobných, ne-li lepších výsledků než Leqembi, lék na Alzheimerovu chorobu od společnosti Biogen, který byl schválen v loňském roce. Může trvat několik měsíců, než se investoři dozvědí o rozhodnutí Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv, ale nezdá se, že by existovaly nějaké červené vlajky, které by naznačovaly, že donanemab schválení nezíská.
Schválení donanemabu by mohlo společnosti Eli Lilly otevřít další velkou příležitost k růstu, což by mohlo znamenat další miliardy dolarů v příjmech; někteří analytici se domnívají, že do roku 2026 mohou dosáhnout 6 miliard dolarů.
Je dnes vhodné akcie společnosti Eli Lilly koupit?
Akcie společnosti Eli Lilly v poslední době klesají kvůli zprávám kolem donanemabu. To však nevadí, pokud jste dlouhodobý investor. Jedná se o akcii, která vypadá nezastavitelně, a její nákup při jakémkoli oslabení právě teď by mohl pomoci vašim výnosům v dlouhodobém horizontu. Společnost dělá všechny správné věci, aby se zvětšila, a pokud bude mít Eli Lilly za pět let stále jeden z nejlepších léků proti obezitě na trhu a donanemab bude generovat miliardové tržby, jsem přesvědčen, že do té doby se hodnota akcií zdravotnické společnosti zdvojnásobí.
