Američtí investoři budou v roce 2024 svědky večírku na akciovém trhu, i když indexy S&P 500 a Nasdaq Composite po dosažení nových maximálních hodnot ochladnou. Tento ohromný začátek roku ukazuje, že oba indexy zaznamenaly zisky přes 6 %, zatímco Dow Jones Industrial Average si polepšil o téměř 3 %.
Významnou část zisků indexu S&P 500 tvoří technologický sektor, který v roce 2024 vykazuje 10% nárůst. V těsném závěsu následují komunikační služby, které zahrnují platformy Meta a Netflix, s 9% přírůstkem za rok.
Marguerita Chengová, generální ředitelka společnosti Blue Ocean Global Wealth, vyzývá investory, aby přehodnotili svou strategii. Jako členka Rady finančních poradců CNBC upřesňuje: “Chceme nakupovat nízko a prodávat vysoko. Někteří lidé se ptají, proč by měli prodávat své akcie, když se portfolia zotavila z propadu v roce 2022.” Chengová vysvětluje, že věnovat portfoliu pozornost a péči, kterou si zaslouží, zahrnuje prodej jeho částí, když nastane ten správný čas.
Potenciál růstu s sebou nese i stinné stránky. Nevyrovnané zisky mohou narušit alokaci aktiv. Například portfolio alokované ze 60 % do akcií a ze 40 % do dluhopisů by se mohlo podobat rozdělení 70/30, pokud by nebylo pět let znovu upraveno, jak uvádí analýza společnosti Morningstar z roku 2023. Tento rozdíl nemusí být alarmující v době konjunktury trhu, ale mohl by vést ke značným ztrátám v době poklesu.
Carla Adamsová, zakladatelka společnosti Ametrine Wealth, zdůrazňuje důležitost rebalancování a snížení rizika. Uvádí: “Pokud máte vyšší alokaci na akcie, zvažte přesun těchto výnosů do části portfolia s pevným výnosem, abyste se při poklesu ochránili před vyšším než příjemným rizikem.”
Rebalancování – zajištění toho, aby váhy vašeho portfolia stále odrážely váš časový horizont a ochotu riskovat, je významné. Odborníci doporučují, aby to byl úkol prováděný čtvrtletně nebo alespoň jednou ročně.
Podle Seana Lovisona, zakladatele společnosti Purpose Built, mohou investoři zahájit rebalancování tím, že vyhodnotí, kam se zisky obzvláště soustředily, a určí, zda jsou v souladu s jejich dlouhodobými alokacemi a cíli. Lovison také radí pomalu přidávat do pozice, ve které je investor podvážen, dokud se neobnoví rovnováha.
Investoři si však musí být vědomi toho, že prodej vysoce zhodnocených podílů u jejich zdanitelných účtů by mohl vést ke zdanění kapitálových zisků. Obejít by se to dalo darováním vysoce zhodnocených akcií s nejnižší nákladovou základnou charitě, což lze v případě uvedení položek v daňovém přiznání uplatnit jako odpočet na dobročinné účely.
Investoři aktivně vyhledávají méně oceněná zákoutí trhu, kam by mohli reinvestovat výnosy z prodeje vysoce zhodnocených pozic. Chengová se například obrací k akciím vyplácejícím dividendy, k akciím malých a středních podniků. Zejména benchmark malých akcií, Russell 2000, vykázal za poslední měsíc růst o více než 6 %, a to i přes marginální 2% nárůst v samotném roce 2024.
Chengová doporučuje konkrétní ETF, jako je First Trust Rising Dividend Achievers ETF (RDVY) s drženými akciemi včetně Pfizer a Micron Technology, spolu s First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF (SDVY), který má držené akcie včetně Boise Cascade a Matson.
Přehodnocení expozice vůči pevným výnosům bylo v současném tržním klimatu přínosné, protože dluhopisy se nakonec zhodnotí, jakmile Federální rezervní systém začne snižovat sazby. Jon Ulin, generální ředitel společnosti Ulin & Co. Wealth Management, se zaměřuje na upřednostňování kvalitních komunálních dluhopisů a očekává, že se větší procento portfolií přesune směrem k dluhopisům se střední až dlouhou dobou splatnosti.
Ulin chápe potenciál růstu bez stejné úrovně volatility jako u technologických akcií, a proto směřuje fondy do sektorů nebo tříd aktiv, které nabízejí výhody diverzifikace.
Závěrem lze říci, že ačkoli investory může lákat akciová párty roku 2024, finanční poradci a odborníci varují, že možná nastal čas omezit některé podíly, rebalancovat portfolia a hledat růstové příležitosti v méně oceňovaných zákoutích trhu. Díky správné daňové informovanosti a strategickému přerozdělení mohou investoři pracovat na ochraně a růstu svého majetku v měnícím se tržním prostředí.
