Eli Lilly, renomovaná nadnárodní farmaceutická společnost, je průkopníkem revolučních pokroků ve vývoji léků proti cukrovce a obezitě. Podle Terence Flynna, analytika společnosti Morgan Stanley, se může stát první farmaceutickou společností, která dosáhne tržní kapitalizace 1 bilionu dolarů.
Flynn nedávno aktualizoval cílovou cenu akcií společnosti Eli Lilly a zvýšil ji na impozantních 950 USD z předchozích 805 USD. Akcie společnosti se ve čtvrtek vyšplhaly na 757,78 USD, což naznačuje další 25% nárůst předpokládaný finančním expertem. V letošním roce již akcie společnosti Lilly posílily o výrazných 33 %, což je tempo, které překonává 5% roční nárůst indexu S&P 500. Současné postavení společnosti Eli Lilly v blízkosti historických maxim staví její tržní hodnotu nad hranici 752 miliard dolarů.
Eli Lilly and Company (LLY)
Rozvíjející se trh s léky proti obezitě, běžně označovaný jako trh s “diabezitou”, má podle Flynna obrovský potenciál a nabízí zajímavou paralelu: “V posledních ~2 letech jsme tvrdili, že obezita je “nová hypertenze” … a že počáteční stadium trhu s obezitou je analogické tomu, kde byla léčba chronických kardio-metabolických onemocnění (např. vysoký krevní tlak a cholesterol) v 80. letech minulého století.”
Toto srovnání uvažuje o obrovském potenciálu růstu trhu, který připomíná kardiovaskulární sektor z doby před několika desetiletími. Potenciální trh s těmito zdravotnickými řešeními by se podle Morgan Stanley mohl odhadovat na přibližně 200 miliard dolarů, což je zhruba dvojnásobek 100 miliard dolarů, které předpovídají někteří analytici z Wall Street.
Významnou roli v prudkém vzestupu společnosti Eli Lilly v sektoru diabetiků hraje rozšiřující se nabídka produktů. Tento robustní výrobní program zahrnuje nově představený přípravek Zepbound na hubnutí a jedinečné experimentální léky, jako je orforglipron, inovativní perorální terapie GLP-1, a retatrutid, injekční lék obsahující inkretinové hormony GLP-1 a GIP spolu s agonistou glukagonových receptorů.
“Společnost LLY vytváří vysoké bariéry vstupu na trh s diabetem,” vysvětluje Flynn. Tato strategická pozice drasticky zvyšuje její ocenění a výrazně ztěžuje snahy konkurentů o vstup na trh. Novo Nordisk, další klíčový hráč v tomto segmentu, je vedle společnosti Lilly jedinou farmaceutickou společností, která se jí vyrovná co do rozsahu trhu a velikosti investic.
Značné investice, bohaté zásoby dat z klinických studií a vedoucí postavení ve vývoji experimentální léčby staví tyto dvě společnosti do první ligy před své konkurenty. Aby uspokojily rostoucí poptávku po léčbě hubnutí, investovaly tyto společnosti také do posílení svých výrobních kapacit.
Flynn vysvětluje: “Při současné úrovni (tržní kapitalizace ~700 mld. USD) se domníváme, že akcie LLY odrážejí 70-80 mld. USD v příjmech z diabetologie/GLP-1 na počátku roku 2030 a ~100-110 mld. USD v celkových příjmech společnosti.”
Flynn v základním scénáři předpovídá, že tržby společnosti Lilly v roce 2030 dramaticky vzrostou na 96 miliard USD, a to výhradně díky jejím lékům na diabetes a obezitu – Mounjaro, Zepbound a Trulicity. Během šesti let by se složená roční míra růstu mohla vyšplhat až na 26 %. Prostor pro potenciální rozšíření prodeje o dosud neschválené léky orforglipron a retatrutid by mohl dále zvýšit prognózy tržeb o 13 miliard dolarů nebo více.
Zveřejnění údajů ze třetí fáze studie orforglipronu je předběžně plánováno na rok 2025, což je událost, která podle Flynna bude významným katalyzátorem pro další růst akcií společnosti Eli Lilly. Tyto výhledové strategie potvrzují závazek společnosti Eli Lilly stát v čele léčby chronických onemocnění a podtrhují její potenciál překonat nevídané rekordy ve farmaceutickém průmyslu.
