SoFi a Nu jsou dvě nejpopulárnější fintech společnosti, které po pandemii vstoupily na burzu.
Finanční superaplikace SoFi Technologies a brazilská digitální banka Nu Holdings jsou dvě nejočekávanější a nejsledovanější fintech společnosti, které se v posledních letech dostaly na veřejné trhy.
Obě zpočátku zaznamenaly na svých trzích rychlý růst. A obě se aktuálně pohybují na rozkolísaných trzích poté, co jejich ocenění v roce 2021 vystřelilo vzhůru a investoři se více zaměřili na životaschopnou cestu k ziskovosti.
Příští rok je zahalen nejistotou a kdo ví, jaké budou tržní podmínky, ale podívejme se, která z těchto vysoce postavených fintech společností bude v roce 2023 lepší koupí.
SoFi: Volba číslo jedna v USA
Poté, co SoFi v roce 2021 vstoupila na burzu prostřednictvím účelové akviziční společnosti (SPAC), dosáhla podobně jako mnoho jiných technologických akcií obrovského ocenění, než se loni kvůli vysoké inflaci a rostoucím úrokovým sazbám propadla o více než 70 %.
Společnost se snaží uspokojovat všechny finanční potřeby lidí s vysokými příjmy. V současné době SoFi nabízí bankovní účty, možnosti online investování (včetně krypto), kreditní karty, nástroje pro správu osobních financí a řadu úvěrových produktů včetně hypoték, refinancování studentských půjček a osobních půjček.
Společnost SoFi se v posledních letech potýkala s moratoriem na studentské půjčky, které velmi zasáhlo do jejího podnikání v oblasti studentských půjček, jež bylo dříve jejím největším úvěrovým segmentem. Společnost však zvýšila objem svých osobních půjček, aby tyto potíže vyrovnala, a očekává se, že splácení studentských půjček z federálních úvěrů bude obnoveno 30. června příštího roku poté, co Bidenova administrativa moratorium opět prodloužila. Nakonec by se tedy obchod měl vrátit do normálnějšího tempa.
Společnost SoFi také v posledních letech uskutečnila několik velkých nákupů s cílem vytvořit technologický byznys. Prvním z nich byla společnost Galileo, která pomáhá firmám s různými platebními možnostmi, jako je zřizování účtů, účetní financování a přímé vklady. Prostřednictvím svých klientů měla společnost Galileo na konci třetího čtvrtletí 124 milionů účtů. Nedávno SoFi získala společnost Technisys, která se zabývá zpracováním cloudového jádra a nabízí bankám a fintech společnostem modernější, víceproduktový technologický operační systém.
SoFi má nyní 4,74 milionu zákazníků. V loňském roce plánuje roční tržby až 1,52 miliardy dolarů a upravený zisk EBITDA (zisk před započtením úroků, daní a odpisů) až 120 milionů dolarů.
Nu Holdings: Nuings: Narušitel v Latinské Americe
Společnost Nu Holdings, podporovaná společností Berkshire Hathaway Warrena Buffetta, vstoupila na burzu s obrovskou valuací zhruba 41 miliard dolarů a loni se obchoduje s poklesem o více než 55 %.
Společnost Nu však nadále vykazuje neuvěřitelný růst. Na konci třetího čtvrtletí měla ohromujících více než 70 milionů zákazníků a v současnosti obsluhuje zhruba 39 % dospělé brazilské populace. A to při nejlepších nákladech na získání zákazníka v odvětví, které činí pouhých 6 USD.
Společnost našla skvělé uplatnění na trhu tím, že zákazníkům nabízí bankovní produkty s nízkými poplatky zabalené do elegantního digitálního prostředí. Miliony zákazníků si u společnosti otevřely svůj první bankovní účet nebo získaly první kreditní kartu.
Vzhledem k povaze společnosti není průměrný měsíční příjem na aktivního zákazníka (ARPAC) ve výši 7,90 USD zdaleka tak vysoký jako u zavedených bank v Brazílii, kde se může pohybovat v rozmezí 33 až 54 USD. Společnost však dělá pokroky, protože některé z nejzralejších skupin zákazníků společnosti Nu generují ARPAC ve výši 22 USD a vedení společnosti vidí spoustu příležitostí pro další rozšiřování ARPAC.
Zdá se také, že se společnosti Nu daří dobře vyvažovat růst se ziskovostí. Ve třetím čtvrtletí společnost Nu dosáhla malého zisku 7,8 milionu USD při tržbách přesahujících 1,3 miliardy USD. Kromě toho společnost Nu již zaznamenává rychlý růst v dalších latinskoamerických zemích, jako je Mexiko a Kolumbie, kde má přibližně 3,5 milionu zákazníků a v obou těchto zemích je již vydavatelem kreditních karet číslo 1.
Kterou z nich je lepší koupit?
Ačkoli SoFi i Nu budou pravděpodobně profitovat, pokud se růst úrokových sazeb vyrovná a v tomto roce nedojde k vážné globální recesi, myslím si, že Nu je lepší dlouhodobou koupí.
Určitě mě zajímá potenciál technologického podnikání SoFi s Galileo a Technisys, ale růst Nu je naprosto explozivní. Management také ukazuje jasnou cestu k ziskovosti a ve 3. čtvrtletí měla Nu 55% poměr efektivity, který ukazuje výdaje v poměru k tržbám. Čím nižší je poměr efektivity, tím lépe, a poměr efektivity pod 60 % je pro Nu v tuto chvíli opravdu dobrý.
Vedení společnosti Nu rovněž uvedlo, že v této rané fázi je její růst v Mexiku a Kolumbii dokonce rychlejší než růst, který ve stejném období zaznamenala v Brazílii. Růst je tedy explozivní, management si je zřejmě vědom ziskovosti a současné ocenění dává investorům příležitost dostat se do společnosti levněji, než to udělal Buffett a Berkshire.
