Společnost Rivian Automotive Inc., která je podle analytika Barclays Dana Levyho chválena za “špičkovou technologii”, považuje tuto chválu za nedostatečnou na náročném trhu. Levy dříve zastával názor, že význačný produkt a technologie společnosti Rivian s obchodním symbolem RIVN, jehož hodnota v době vydání zprávy klesla o 1,17 %, vytváří platformu “tří nohou poptávky”, z nichž každá odpovídá jednomu z jejích produktů – užitkové dodávce EDV, pickupu R1T a sportovně-užitkovému vozidlu R1S.
Rok předtím Levy identifikoval problémy s poptávkou po dodávce EDV a pickupu R1T, ale očekával stabilní poptávku po SUV R1S. Následná zjištění však změnila Levyho pohled na poptávku po voze R1S a uvedl, že “tomu tak již není”.
Analýza údajů o prodeji skladových jednotek R1S a uspíšené uvedení verze Standard Range – což podle Levyho pozorování pravděpodobně naznačuje oslabenou poptávku – jsou rozhodujícími faktory, které způsobily tuto změnu výhledu. Levy to vnímá jako známku toho, že na Rivian začíná dopadat úmorná zima v oblasti elektromobilů, a to navzdory jeho výklenku na trhu a oddané fanouškovské základně.
Důsledky této zpomalené poptávky jsou podle Levyho významné. Tvrdí: “Nejenže to znamená, že výhled objemu je zpochybněn, ale také to představuje potenciální cenové riziko.” Projevy těchto důsledků naznačují, že společnost Rivian je na nejlepší cestě nesplnit svůj cíl dosáhnout v roce 2024 ziskovosti hrubé marže.
Levy navíc na obzoru předvídá hrozící tlak kvůli pokračujícím kapitálovým potřebám nezbytným pro model R2 s vysokým objemem, jehož spuštění je plánováno na rok 2026. “Vzhledem k pokračujícím kapitálovým potřebám daným přípravou na velkoobjemový model R2 v roce 2026 vidíme budoucí tlak,” poznamenává Levy a rámuje podmínky, kterým bude společnost Rivian v nadcházejících letech čelit.
Levy v pondělním prohlášení pro klienty snížil rating akcií společnosti Rivian na equal weight z overweight a tuto úpravu doprovodil snížením cílové ceny z 25 USD na 16 USD. Navzdory tomuto snížení ratingu se Levy rozhodl nezvolit pro akcie společnosti Rivian rating underweight. Jeho vysvětlení tohoto rozhodnutí vyjadřuje obdiv k dlouhodobému příběhu společnosti Rivian a její “expozici vůči megatrendům”.
Rivian Automotive (RIVN)
Věří, že tyto dva prvky zajistí, že si akcie udrží hlavní základnu poptávky. Ačkoli tedy problémy na trhu mohou na společnost nadále vyvíjet tlak, Levy zřejmě věří, že prominentní postavení společnosti Rivian a její přední technologie v rámci odvětví jí umožní dlouhodobě udržet základ poptávky.
Současná pomalá poptávka spolu s očekáváním budoucího tlaku však naznačují, že společnost Rivian bude možná muset projít více nerovnostmi, než se dostane na hladší cestu. Schopnost společnosti otočit se a překonat tyto překážky nepochybně rozhodne o její budoucnosti ve stále se vyvíjejícím automobilovém prostředí. Vzhledem k rostoucí konkurenci v tomto odvětví, zejména v sektoru elektromobilů, budou analytici trhu i investoři trajektorii společnosti Rivian bedlivě sledovat.
