Podle nedávného oznámení po středečním uzavření trhu společnost PayPal Holdings (PYPL) odhalila, že její zisk na akcii za čtvrté čtvrtletí překonal odhady analytiků, i když předpokládaný výhled na rok 2024 nesplnil očekávání Wall Street. Podle obecně uznávaných účetních zásad (GAAP) společnost ve čtvrtém čtvrtletí vydělala 1,29 USD na akcii, což je výrazný skok oproti 0,81 USD vydělaným ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 a 1,18 USD předpovídaným analytiky sledovanými společností FactSet. Zpráva o výsledku hospodaření odhalila přínos 25 centů z prodeje společnosti Happy Returns, která podniká ve prospěch UPS.
Pokud jde o čisté příjmy, společnost PayPal vykázala za čtvrté čtvrtletí částku 8 miliard USD, čímž obešla prognózu analytiků trhu ve výši 7,88 miliardy USD. Navzdory těmto pozitivním číslům cena akcií během volatilní poobchodní seance klesla o 2 % na 62 USD. Za poslední rok společnost zaznamenala propad hodnoty svých akcií o téměř 21 %, nicméně v roce 2024 se mírně odrazila ode dna a vzrostla o 2,9 %. Znepokojivým faktem je, že podle údajů společnosti FactSet pouze polovina analytiků hodnotí akcie jako kupní, zatímco zbytek si udržuje neutrální hodnocení. Průměrná cílová cena akcie se pohybuje na úrovni 63,01 USD.
PayPal Holdings (PYPL)
Tato aktuální zpráva o výsledcích hospodaření přišla týden po oznámení, že společnost PayPal hodlá propustit 9 % svých zaměstnanců v rámci plánu nového generálního ředitele Alexe Chrisse na ozdravení společnosti. Chriss zdůraznil závazek společnosti směřující k provedení nezbytných změn v jejím obchodním modelu s cílem zvýšit ziskovost v nadcházejících letech a zároveň označil rok 2024 za rok, který se soustředí na plánování a realizaci, aby byl zajištěn dlouhodobý úspěch společnosti PayPal.
Nicméně ne všechny aspekty výsledkové zprávy vykreslily růžový obrázek, zejména pokud jde o prognózu společnosti na rok 2024. Pro nadcházející rok společnost předpokládá, že vykáže zisk podle GAAP ve výši přibližně 3,60 USD, což je méně než 3,84 USD vykázaných v roce 2023, tedy v roce, který zahrnoval zisk z prodeje společnosti Happy Returns. Společnost dále očekává rovný non-GAAP zisk ve výši 5,10 USD, což je rovněž méně než zisk na akcii podle GAAP ve výši 4,03 USD a non-GAAP zisk ve výši 5,51 USD, který pro nadcházející rok předpovídají analytici.
Investoři horlivě sledují společnost Paypal, aby zjistili, zda dokáže zabránit tomu, aby její hlavní pokladní činnost byla překonána konkurencí. Společnost PayPal, která se v současné době může pochlubit širokým portfoliem služeb peer-to-peer převodů, jako je Venmo, a online pokladních služeb, dokáže pokrýt přibližně čtvrtinu transakcí elektronického obchodu. Společnost však ztrácí podíl na trhu ve prospěch konkurentů, jako je Apple Pay.
Značná zátěž pro akcie společnosti pramení z klesajícího tržního podílu hlavní činnosti společnosti PayPal v oblasti značkových pokladen, které konkurují alternativy jako Apple Pay a Google Pay, ačkoli neznačkové pokladny společnosti s nižší marží zaznamenávají růst.
Analytici BTIG v nedávné výzkumné zprávě sdíleli názor, že PayPal “je v současné době nejvíce diskutovanou akcií, kterou pokrýváme”, a očekávají, že společnost předloží solidní zprávu o výsledcích, ale slabou prognózu tržeb. Dále uvedli, že by byli překvapeni, kdyby se objevil nějaký růstový příběh, který by k akciím přilákal více investorů.
Nedávná akce PayPal Innovations, která se konala v lednu, nevyvolala mezi analytiky z Wall Street očekávané nadšení, a to i přes odhalení nových iniciativ, jako jsou chytré účtenky, využití umělé inteligence k předvídání příštího nákupu spotřebitele a rychlejší pokladní proces.
Případné regulační změny by však mohly společnosti PayPal prospět. V nedávné době společnost Apple oznámila, že v souladu s novým zákonem EU umožní svým konkurentům využívat funkci tap-to-pay na telefonech iPhone v Evropské unii – změna, která by potenciálně mohla umožnit společnostem, jako je PayPal, nabízet na těchto trzích služby tap-to-pay na telefonech iPhone.
Vzhledem k současné ceně akcií se to může investorům jevit jako výhodná koupě. Současný poměr ceny a zisku společnosti PayPal, založený na předpokládaném zisku za příštích 12 měsíců, činí 11násobek průměru v odvětví a je hluboko pod pětiletým průměrem společnosti PayPal, který činí 30,5násobek zisku, což z akcií společnosti činí atraktivní možnost, kterou je třeba zvážit, pokud se nevyskytnou problémy.
