Asijské akciové trhy v úterý klopýtly, protože soudem vynucená likvidace čínského realitního gigantu Evergrande a eskalace geopolitického napětí posílily obavy investorů, což vedlo ke zvýšení cen ropy a snížení chuti k riziku v předvečer zasedání Federálního rezervního systému.
Oznámení postupu likvidace společnosti Evergrande výrazně ovlivnilo náladu na trhu a uvedlo globální investory do stavu pohotovosti kvůli nejistotě této operace a jejímu potenciálnímu dopadu na nestabilní čínský trh s nemovitostmi i na širší ekonomiku.
Hongkongský index Hang Seng klesl o 1,7 %, přičemž index nemovitostí na pevnině se propadl o 3 %. S propadem se setkaly také čínské akcie, které poklesly o 0,69 % a směřovaly k téměř 4% měsíčnímu zhoršení. Stejně tak nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko byl tažen dolů čínskými a hongkongskými akciemi, což vedlo k poklesu o 0,4 %.
V odrazu těchto potíží klesl výnos desetiletých čínských státních dluhopisů na nejnižší hodnotu za více než dvě desetiletí. Tyto nízké výnosy zdůrazňují pokračující očekávání investorů ohledně dalších opatření na uvolnění politiky, která mají podpořit akciové trhy poté, co Čína minulý týden snížila bankovní rezervy.
Podle Vasu Menona, výkonného ředitele pro investiční strategii v OCBC Bank v Singapuru, “poslední vývoj připomíná rizika investic do čínského realitního sektoru a výzvy, kterým tento sektor čelí na cestě k oživení”.
Naopak japonský index Nikkei mírně vzrostl o 0,11 % a připravil se tak o přibližně 8% měsíční zisk. Navzdory špatné náladě na asijských trzích se očekává, že evropské trhy těmto vlivům odolají a začnou mnohem výše, přičemž futures na Eurostoxx 50 vykazují růst o 0,43 %, futures na německý DAX o 0,40 % a futures na FTSE o 0,54 %.
Ve Spojených státech dosáhl index S&P 500 dalšího rekordu, neboť investoři netrpělivě očekávají výsledky hospodaření megakapitolů, které mají být zveřejněny koncem tohoto týdne od významných technologických společností, jako jsou Microsoft a Alphabet.
Tento týden je významný také kvůli politickému zasedání Federálního rezervního systému. “Očekává se, že Fed naznačí, že ačkoli úrokové sazby možná dosáhly svého vrcholu, centrální banka s jejich snižováním nespěchá,” poznamenal Gary Dugan, CIO společnosti Dalma Capital.
Tento pokyn Federálního rezervního systému v prosinci podnítil rizikovou rallye na konci roku, přičemž obchodníci ocenili uvolnění již v březnu. Nedávné silné ekonomické údaje, lepkavá inflace a tlak ze strany centrálních bankéřů však vedly k tomu, že trhy svá očekávání výrazně omezily.
Podle nástroje CME FedWatch tržní očekávání snížení sazeb Fedu v březnu prudce poklesla z 88 % před měsícem na 47% šanci. Předpokládané snížení pro letošní rok je aktuálně na úrovni 134 bazických bodů, což je pokles oproti 160 bodům o měsíc dříve.
Na měnovém trhu zůstal dolarový index stabilní na úrovni 103,51, zatímco výnos desetiletých státních dluhopisů se snížil o 4 bazické body na 4,051 %. Euro se potýkalo s problémy a pohybovalo se poblíž sedmitýdenního minima 1,07955 USD v důsledku očekávání ohledně snížení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou.
Obavy investorů z eskalace napětí na Blízkém východě také zmírnily rizikový sentiment a podnítily obavy z nabídky na trzích s ropou. Tyto obavy se ještě prohloubily po útoku bezpilotního letounu v Jordánsku, který si vyžádal životy tří amerických vojáků a po němž Spojené státy přislíbily podniknout “všechny nezbytné kroky” na ochranu svých sil.
V této situaci americká ropa vzrostla o 0,6 % na 77,24 USD za barel a ropa Brent se vyšplhala o 0,46 % na 82,78 USD za barel.
V tomto nepředvídatelném prostředí globální investoři pozorně sledují vývoj, včetně makroekonomických údajů, geopolitických událostí, hospodářských výsledků podniků a opatření centrálních bank, aby posoudili možnou trajektorii trhu.
