Asijské akcie ve středu utrpěly v důsledku bouřlivé série ekonomických odhalení ztrátu, v čele s výrazným propadem čínských akcií, protože nové údaje naznačily nevýrazné oživení druhé největší ekonomiky světa. Současně došlo k růstu dolaru, který dosáhl téměř měsíčního maxima, protože obchodníci přehodnotili pravděpodobnost brzkého snížení úrokových sazeb.
Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko, který je klíčovým ekonomickým ukazatelem, zaznamenal znepokojivý pokles o 1,8 %. Tento pokles znamenal nové jednoměsíční minimum a zařadil se mezi nejdramatičtější jednodenní procentní pokles za posledních pět měsíců.
Současně se evropské akcie připravovaly na výrazně nižší otevření, přičemž futures na Eurostoxx 50 klesly o 0,67 %, futures na německý DAX o 0,55 % a futures na FTSE o 0,71 %. Vzhledem k tomu, že se během evropských hodin očekává zveřejnění údajů o inflaci z Británie i eurozóny, investoři se budou ostře soustředit na informace, které by mohly ovlivnit výhled měnové politiky nastavené centrálními bankami.
Současné tržní projekce počítají s celkovým snížením úrokových sazeb ze strany Evropské centrální banky o 144 bazických bodů (bps) a s uvolněním úrokových sazeb ze strany Bank of England o 123 bps plánovaným na letošní rok.
Investory v Asii otřásl prudký pokles čínských akcií vyvolaný údaji odhalujícími pouze 5,2% růst čínské ekonomiky ve 4. čtvrtletí oproti předchozímu roku. Tento růst těsně zaostal za předpověďmi analytiků, i když splnil roční cíl Pekingu, který se pohybuje kolem 5 %.
Analytici však vyjádřili znepokojení nad dalšími prosincovými ukazateli zveřejněnými společně s údaji o HDP, které naznačují, že se prohlubuje vleklé zhoršování situace v oblasti nemovitostí v Číně. Zpomalení vykázal také růst maloobchodních tržeb a úroveň investic zůstala nevýrazná. Ze zveřejněných ukazatelů vykazovala výraznější známky oživení pouze průmyslová výroba.
Jun Rong Yeap, tržní stratég společnosti IG v Singapuru, k tomu uvedl: “Zdá se, že série dnes zveřejněných čínských ekonomických údajů odráží spíše totéž – nerovnoměrné růstové prostředí, které zatím nenabízí příliš přesvědčivých předpokladů k trvalému obratu.”
Dopad těchto údajů se výrazně projevil na čínském akciovém indexu blue-chip, který se propadl o 1 % a setrval poblíž nejnižší úrovně od začátku roku 2019. Po 11% poklesu v loňském roce se index v lednu aktuálně propadl o 5 %. Utrpěl i hongkongský index Hang Seng, který se propadl o 3 % na nejnižší hodnotu od listopadu 2022.
Vlivem rétoriky představitelů centrální banky byla také utlumena důvěra investorů, což odsouvá jakákoli očekávání brzkého snížení sazeb. Guvernér amerického Federálního rezervního systému Christopher Waller v této souvislosti prohlásil, že ačkoli se inflace blíží 2% cíli centrální banky, Fed by neměl spěchat se snižováním úrokových sazeb, dokud nebude jistý trvalý pokles inflace.
Riziko pro trh nadále představují i další ekonomické chybné odhady. Vznikl výrazný rozpor mezi tržními očekáváními a potenciální realitou. Vasu Menon, výkonný ředitel pro investiční strategii v OCBC Bank v Singapuru, poznamenal: “Realita je taková, že trhy se smiřují s tím, že možná přešláply ve snižování sazeb (cen).”
Geopolitické obavy dále oslabují náladu na trhu, protože investoři sledují rostoucí napětí v oblasti Rudého moře, Gazy a Ukrajiny.
Turbulence se rozšířily i na měnové trhy, když dolarový index vzrostl o 0,174 % a dotkl se nového měsíčního maxima 103,51. Japonský jen oslabil o 0,31 % na 147,64 za dolar a euro se nacházelo na úrovni 1,0862 USD. Pokles zaznamenala také šterlinková měna, která oslabila o 0,2 % na 1,26105 USD.
Domino efektu se nevyhnul ani komoditní trh, kde v reakci na údaje z Číny klesly ceny ropy. Americká ropa klesla o 0,69 % na 71,90 USD za barel a ropa Brent se nacházela na 77,81 USD, což představuje pokles o 0,61 %. Spotové zlato následovalo tento vývoj a kleslo o 0,5 % na 2 018,09 USD za unci poté, co v předchozí seanci ztratilo 1 % v důsledku posílení dolaru. Pokračující výkyvy a poklesy na asijských trzích signalizují nejisté ekonomické období uprostřed stále se nevyvíjejících globálních podmínek.
