V důsledku rostoucích výnosů státních dluhopisů a klesajících asijských akcií se americký dolar vyšplhal na měsíční maximum. K tomuto finančnímu výkyvu došlo po jestřábím vyjádření Evropské centrální banky (ECB). Rázné komentáře se přesunuly proti spekulacím o brzkém a expanzivním snižování sazeb.
Index MSCI Asia Pacific poklesl o 1,2 % a zaznamenal tak první pokles během čtyř seancí. Index Hang Seng se připravuje na nejnáročnější den za poslední tři měsíce v důsledku bankovních akcií, které poškodily dohody o financování v sektoru nemovitostí. Hodnoty futures evropských akciových indexů klesly a rozšířily tak pokles z předchozí seance. Současně se v záporném teritoriu obchodovaly i americké futures.
V sektoru zlata se hodnoty snížily, přičemž státní dluhopisy zaznamenaly v první obchodní den od pátku rovněž pokles napříč křivkou. U desetiletých výnosů a dvouletého dluhu citlivého na politiku byly zaznamenány zálohy po zhruba šesti bazických bodech. Obchodníci se nyní soustředí na následný projev guvernéra Federálního rezervního systému Christophera Wallera. Očekává se, že projev, který je naplánován na pozdější hodiny dne, poskytne informace o tom, zda dojde k dalšímu odporu vůči sázkám na snížení sazeb v březnu.
Amy Xie Patricková, vedoucí oddělení výnosových strategií ve společnosti Pendal Group, komentuje načasování: “Pravděpodobně je ještě příliš brzy na to, abychom se umístili na další krok směrem dolů ve výnosech.” Patricková je však optimistická, že v delším časovém horizontu (tj. půl roku a déle) se očekává pokles výnosů. Přesto se zdá, že bezprostřední výhled je méně jistý.
Robert Holzmann, člen Rady guvernérů ECB, naznačil, že snížení očekávané pro letošní rok není zaručeno – s odkazem na přetrvávající inflaci a geopolitické nejistoty. Jeho pondělní výroky rezonují s dřívějšími prohlášeními prezidentky ECB Christine Lagardeové, která se vyslovila pro opatrnost ohledně předčasných diskusí o snižování výpůjčních nákladů.
Navzdory pokračujícím útokům Hútíů na plavidla v Rudém moři, které udržují zvýšené napětí na Blízkém východě, zůstaly ceny ropy stabilní. Tato stabilita byla podpořena rozkolísaným globálním ekonomickým výhledem a vzestupem hodnoty dolaru. Světový benchmark Brent si udržel pozici nad 78 dolary za barel, zatímco West Texas Intermediate se obchodoval pod 73 dolary.
Marvin Chen (Bloomberg Intelligence), který se podělil o svou analýzu asijské ekonomické tabulky, uvedl: “Jsme svědky konsolidace na asijských trzích, protože potenciální eskalace geopolitických konfliktů v Rudém moři vyvolává v EM rizikový sentiment”. Dodal: “V případě Číny je v nejbližší době také nedostatek katalyzátorů, protože PBOC vynechala příležitost ke snížení úrokových sazeb, přičemž zítra jsou na pořadu HDP a makrodata.”
Čína se chystá ve středu zveřejnit údaje, které prokáží růst hrubého domácího produktu, průmyslové výroby a maloobchodních tržeb a budou odrážet srovnatelné zlepšení v důsledku dopadů pandemie na předchozí obchodní aktivity.
Pohled směrem k čínské realitní scéně odhaluje 41 firem, které mají nárok na finanční podporu od Ping An Bank Co, která je považována za součást rozsáhlé záchranné kampaně pro sužovaný realitní sektor. Pomoc při zmírňování rizik a stabilizaci trhu v roce 2024 přislíbil také čínský státní investiční fond, který má k dispozici 1,24 bilionu dolarů. Tento vývoj je nejnovějším náznakem toho, že státní společnosti posilují, aby podpořily poškozený akciový trh v zemi.
Také nálada investorů vykazuje známky optimismu. Například společnost Bell Asset Management Ltd., dříve medvědí hráč, si trh prohlíží kvůli atraktivně nízkým cenám akcií. Podobně společnost Abrdn Plc zkoumá možnosti, jak získat expozici na trhu. Louis Luo, vedoucí investičních řešení pro více aktiv pro Velkou Čínu ve společnosti Abrdn, v souladu s těmito názory uvedl: “Poslední tři čtvrtletí jsme byli neutrální, ale nyní začínáme vidět hodnotu.”
Mezi klíčové události očekávané v rámci tohoto tržního týdne patří německý index spotřebitelských cen, očekávání průzkumu ZEW a oznámení z USA a Velké Británie týkající se různých ekonomických parametrů. Projev vrcholných představitelů Federálního rezervního systému a ECB, zprávy o hospodářských výsledcích společností Goldman Sachs Group Inc. a Morgan Stanley a zveřejnění čínských ekonomických ukazatelů jsou některé z událostí, které účastníci trhu bedlivě sledují.
