Japonské akcie zaznamenaly tento týden výrazný pokrok, když index Nikkei 225 vzrostl o 1,2 % a dosáhl úrovně nevídané od března 1990. Tento trend byl podpořen oživením akcií technologických společností po úspěšné rallye v americkém sektoru a očekáváním dalšího uvolnění měnové politiky v Číně. Výsledný prudký růst japonských akcií povznáší nejen asijskou tržní sféru, ale tvoří také základ mezinárodního tržního trendu.
Síla japonského akciového trhu výrazně ovlivnila ostatní asijské trhy. Také čínské akcie zaznamenaly opětovné posílení poté, co jeden z vrcholných představitelů centrální banky naznačil připravenost Pekingu k dalšímu uvolnění měnové politiky snížením oficiálních rezerv bank. Očekává se, že tato opatření podpoří hospodářský růst a vyvolají pozitivní náladu investorů. Tento signál o změně čínské politiky skutečně vedl k růstu i hongkongských a australských akcií.
Jihokorejský trh však nedokázal následovat růstový trend a zaznamenal pokles především v důsledku propadu společnosti Samsung Electronics. Tento technologický gigant odhalil šesté po sobě jdoucí čtvrtletí poklesu provozního zisku, což utlumilo nadšení na jihokorejském akciovém trhu.
Úspěch amerických technologických akcií, včetně pozoruhodného růstu společnosti Nvidia Corp po oznámení nových produktů umělé inteligence pro osobní počítače, má dopad napříč trhy. Ne všechny americké akcie však tento růstový trend následovaly. Kontrakty na americké akcie byly po pondělním působivém výkonu indexu Nasdaq 100 mírně nižší. Výnosy amerických státních dluhopisů a dolar zůstaly během asijského obchodování stabilní, což svědčí o stabilizaci tržních podmínek navzdory rallye vedené technologiemi.
Tento týden investoři i analytici zaměří pozornost na klíčové údaje o inflaci z USA a Číny. Předchozí zveřejněné údaje ukázaly zpomalení růstu spotřebitelských cen v Tokiu za druhý prosincový měsíc. Tento trend je v souladu s názorem Bank of Japan, že tlaky na růst cen tažené dovozem slábnou.
Obavy ohledně výhledu růstu v Číně však přetrvávají i přes ujištění z Pekingu a pohyby na akciovém trhu. Obavy týkající se nejistoty v oblasti politiky způsobují, že investoři zaujímají vůči čínským akciím opatrný postoj. Podle Jasmine Duan, senior investiční stratégky společnosti RBC Wealth Management, se čínské akcie mohou “v nejbližší době obchodovat v omezeném pásmu”. Duanová tlumočila skepsi ohledně jakýchkoli dramatických změn vyplývajících z dalšího uvolňování měnové politiky ze strany čínských úřadů a naznačila, že standardy investorů pro investování v Číně se zvýšily.
Klíčová je také zmínka o bitcoinu, který se po prudkém nárůstu nad hranici 47 000 USD konsolidoval. Spekuluje se, že USA jsou na pokraji schválení spuštění prvních národních burzovně obchodovaných fondů investujících přímo do největšího digitálního aktiva na světě. Tento významný vývoj přichází v době měnících se postojů a rostoucího přijetí kryptoměn jako investičního nástroje.
Guvernérka Federálního rezervního systému Michelle Bowmanová naznačila, že při zachování úrokových sazeb na současné úrovni by inflace mohla mít klesající tendenci směrem k 2% cíli centrální banky. V prohlášení připraveném pro Asociaci bankéřů Jižní Karolíny v Kolumbii totiž naznačila podporu snížení výpůjčních nákladů, pokud cenové tlaky poleví.
V podnikové sféře zaznamenala společnost Zee Entertainment Enterprises pokles o více než 13 % po zprávách agentury Bloomberg News, že Sony Group Corp. plánuje upustit od fúze se svou indickou jednotkou. Kromě toho ropa zaznamenala nejvýraznější pokles za zhruba měsíc, a to v důsledku signálů o slabším fyzickém trhu a výrazném snížení cen ze strany vedoucího představitele OPEC+, Saúdské Arábie.
Mezi klíčové události, které je třeba sledovat v nadcházejícím týdnu, patří souhrnné financování Číny, peněžní zásoba, nové půjčky v jüanech, míra nezaměstnanosti v eurozóně, průmyslová výroba v Německu, údaje o obchodu v USA a velkoobchodní zásoby v USA. Ostře sledované bude také zveřejnění zprávy Světového ekonomického fóra o globálních rizicích, komentáře prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse a průmyslová výroba ve Velké Británii. Závěr týdne bude patřit výsledkům některých největších amerických bank za čtvrté čtvrtletí, projevům prezidenta minneapoliského Fedu Neela Kashkariho a hlavního ekonoma ECB Philipa Lanea.
Závěrem lze říci, že ačkoli japonské akcie dosáhly 34letého maxima, investoři zůstávají vzhledem k širším ekonomickým podmínkám opatrní. Tuto opatrnost však do jisté míry vyvažují potenciální změny politiky v Číně a stále silnější technologický sektor v USA. Vzhledem k tomu, že v nadcházejícím týdnu budou zveřejněny klíčové ukazatele z několika hlavních ekonomik, situace zůstává proměnlivá a nadále si zaslouží zvýšenou pozornost.
