Asijské akciové trhy v pátek ustoupily, přesto jsou globální akcie stále na cestě k nejvýjimečnějšímu výkonu od roku 2019. Různé složky měly vliv na dluhopisové a měnové trhy, i když mírný.
Asijsko-pacifický index MSCI se propadl o 0,4 %, což ovlivnily ztráty v Hongkongu, Japonsku a Austrálii. I přes toto oslabení zůstává celková pozice pro letošní rok slibná. Index je na cestě k dosažení nejlepšího výkonu za poslední tři roky. Na druhou stranu čínské akcie zaznamenaly druhý den po sobě růst, což naznačuje, že investoři možná uvažují o návratu na sužovaný trh.
Akciový trh v této oblasti vykazoval po celý rok 2023 robustnost a v posledních měsících začal růst zrychlovat v důsledku signálů, že Federální rezervní systém pravděpodobně v příštím roce sníží úrokové sazby. Nicméně asijsko-pacifické akcie zaostávaly za svými globálními protějšky kvůli obavám z ekonomického útlumu Číny, návratu potravinové inflace po suchu, které zničilo úrodu rýže, a strategiím investorů připravujících se na volby v roce 2024.
Podle investičního ředitele společnosti Cambiar Investors Briana Barishe “řídí rally přesvědčení, že primární centrální banky udělaly dost pro zkrocení inflačního přívalu v letech 2022-23”. “Je snadné předvídat nové prvky, které trhy znepokojují, jako jsou volby, rozsáhlá potřeba financování dluhopisů Spojených států nebo jakýkoli náznak, že se inflace znovu rozhoří. Ale za současného stavu není mnoho novinek a prodejců je nedostatek,” dodává Barish.
Po nejhorším ročním výprodeji od roku 2008 došlo na akciovém trhu v roce 2023 k nápadnému obratu. S očekáváním, že Federální rezervní systém ukončil zvyšování úrokových sazeb a v roce 2024 začne uvolňovat politiku, jsou globální dluhopisy připraveny na největší dvouměsíční nárůst, jaký byl kdy zaznamenán.
Deeskalující výnosy, které utrpěly nejhorší rok od vypuknutí pandemie, vedly v roce 2023 k poklesu dolaru. Uprostřed ekonomické války a neúspěšných pokusů OPEC+ zvýšit sazby prostřednictvím snížení produkce je ropa na cestě k nejprudšímu ročnímu poklesu od roku 2020.
Futures na americké akcie se v pátek v Asii v návaznosti na výsledky indexu S&P 500 posunuly vzhůru a uzavřely jen těsně pod historickým maximem 4 796,56 bodu. V důsledku toho se zisky indexu S&P 500 pro rok 2023 zvýšily na téměř 25 %. Státní dluhopisy však nesly čtvrteční ztráty po slabém prodeji sedmiletých dluhopisů v hodnotě 40 miliard USD.
Objevovala se varování před trhem, který bliká signály překoupenosti, což vyvolává obavy z ústupu. Pozorovatelé naznačují, že obchodníci se možná příliš unáhlili ve svém optimistickém oceňování vzhledem k možnosti, že Federální rezervní systém začne být holubičí.
Trh vykazuje známky vyčerpání a jistě vyžaduje konsolidaci,” uvedl ve čtvrtek Quincy Krosby, hlavní globální stratég společnosti LPL Financial. “Dokud však zůstane účast široká, měl by převládat býčí sentiment, který se bude orientovat podle geopolitických a domácích scénářů, a převládající optimistický konsenzus, že rok 2024 bude podobně energický.”
Jen vůči dolaru klesl z pětiměsíčního maxima, protože Kazuo Ueda, guvernér Bank of Japan, pokračuje ve strategii prvního zvýšení úrokových sazeb v Japonsku od roku 2007.
Jüan vůči dolaru posílil a dosáhl šestiměsíčního maxima a průzkum agentury Bloomberg předpokládá jeho další posílení v roce 2024 v důsledku zmírnění odlivu kapitálu v důsledku zpřísnění úrokového diferenciálu.
Mezi nejdůležitější události na trhu patřily nevýrazné změny futures na index S&P 500, japonský Topix a australské indexy S&P/ASX 200 a hongkongský Hang Seng. Shanghai Composite vzrostl o 0,3 %.
Na měnovém trhu došlo k malým změnám u Bloomberg Dollar Spot Indexu, eura a japonského jenu. Naopak zlepšení bylo patrné u zámořského jüanu a australského dolaru.
Mírný nárůst zaznamenaly bitcoin, ether a výnosy desetiletých státních dluhopisů. Mírný nárůst zaznamenala také ropa West Texas Intermediate a spotové zlato.
Všechny tyto vzestupy a poklesy na trhu naznačují neustále se měnící finanční prostředí plné možností, rizik a příležitostí pro investory po celém světě. Rok 2023 se chýlí ke konci a svět očekává, co čeká globální finance v nadcházejícím roce.
