Index malých akcií Russell 2000 RUT 0,84 % zůstává přesně na stejné úrovni jako v lednu 2021. Výkonnost indexu na relativní bázi trvale zaostává za výkonností indexu S&P 500 SPX 0,17 % od dosažení vrcholu v roce 2013 s krátkým výkyvem od října 2020 do března 2021. Ačkoli jsou akcie s malou tržní kapitalizací blízko k zahájení růstu, který může pokračovat i po několika měsících, signál k nadváze tohoto sektoru se zatím nedostavuje.
Pohled na týdenní cenový graf Russell 2000 ilustruje tři neúspěchy indexu překonat rezistenci a tři neúspěchy prorazit podporu. Povzbudivým znamením je však rychlost rallye od říjnového minima při dosažení vrcholu obchodního rozpětí. Pokud se při zpětném tahu udrží na úrovni 1850 nebo nad ní, mohlo by to výrazně posílit důvěru.
Naproti tomu relativní síla indexu Russell 2000 ve srovnání s indexem S&P 500 je podstatně slabší než jeho cenová akce. Po desetiletém medvědím trhu a poklesu na konečnou trendovou podporu po prolomení pod své minimum z roku 2020 ukazuje relativní síla potenciál k růstu až o 10 % oproti indexu S&P 500, i když v rámci dlouhodobého klesajícího trendu.
Investoři by si však měli uvědomit, že šířka je na rozdíl od cenové akce podstatně slabší. Na rozdíl od indexu Russell 2000, který dokázal překonat své maximum z ledna 2023, zůstává linie advance/decline výrazně pod odpovídajícím lednovým maximem o téměř 10 000 emisí.
Za specifických podmínek by se dalo uvažovat o býčím výhledu. Pokud se například indexu Russell 2000 podaří vybojovat vzestupnou úroveň nad 2060, projekce naznačují, že by index mohl potenciálně dosáhnout úrovně 2300. Tento scénář by mohl být signálem pro investory, aby zvážili nákup indexu a/nebo investici do burzovně obchodovaného fondu iShares Russell 2000 IWM 0,93 %.
S těmito prognózami jsou však spojena rizika. Pokud by index nezaznamenal výrazné zlepšení, mohlo by se to potenciálně promítnout do vysoce rizikového obchodu. I když Russell 2000 rozhodně vykazuje známky rally v blízké budoucnosti, přičemž uzavření nad úrovní 1850 je pozitivní, slabší šířka a relativní síla ve srovnání s indexem S&P 500 by měly potenciální investory přimět k pozastavení a zohlednění inherentních rizik.
Souhrnně lze říci, že index Russell 2000 s malou kapitalizací sice představuje určité pozitivní ukazatele na akciovém trhu, ale zároveň v sobě nese varovný nádech. Navzdory známkám, které naznačují, že by index mohl těžit ze strategických investic, musí být nejprve splněny specifické podmínky, aby se zmírnila doprovodná rizika. Vzhledem k současnému klimatu a historii nedostatečné výkonnosti ve srovnání s indexem S&P 500 by investoři měli postupovat opatrně a zároveň pozorně sledovat trendy v indexu malých podniků.
