Asijské akcie zahájily týden v utlumeném duchu, když se japonská centrální banka chystá upustit od své mimořádně uvolněné politiky a očekávaný údaj o inflaci v USA by měl nakonec ovlivnit tržní ceny snižování úrokových sazeb v USA. Tento posun vedl k očekávání na globálních trzích.
Velkou pozornost přitahuje zasedání japonské centrální banky (BOJ), které je naplánováno na úterý, neboť BOJ zvažuje odklon od záporných úrokových sazeb. Ačkoli se na zasedání tento týden neočekává definitivní rozhodnutí, všeobecně se předpokládá, že by politici mohli začít připravovat půdu pro budoucí změnu. Z ekonomů oslovených agenturou Reuters 17 z 28 předpovědělo, že duben bude nejpravděpodobnějším obdobím, kdy BOJ opustí záporné sazby, což by ji postavilo do pozice jedné z mála centrálních bank na světě, které zpřísňují svou politiku.
“Od posledního zasedání v říjnu výnosy desetiletých dluhopisů JGB klesly a jen posílil, což BOJ v této fázi příliš nemotivuje k revizi politiky,” tvrdí ekonom banky Barclays Christian Keller. Dále naznačil, že “BOJ počká na potvrzení výsledku jednání o mzdách ‘šunto’ na jaře příštího roku a teprve poté přistoupí k dubnovému kroku”.
Japonský akciový index Nikkei v pondělí zaznamenal pokles o 0,7 %, částečně v důsledku posílení jenu, zatímco široký index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko zaznamenal mírný pokles o 0,3 %. V Jižní Koreji hlavní index vzrostl o 0,3 %, aniž by jej ovlivnily zprávy o tom, že Severní Korea odpálila balistickou raketu u svého východního pobřeží. Čínské blue chips mezitím po pěti po sobě jdoucích týdnech poklesu klesly o 0,3 %.
Na druhé straně Pacifiku futures na index S&P 500 zaznamenaly mírný nárůst o 0,3 % a futures na NASDAQ rovněž vzrostly o 0,2 %. Futures na index EUROSTOXX 50 poklesly o 0,3 %, zatímco futures na index FTSE zaznamenaly pokles o 0,1 %.
Ve Spojených státech se předpokládá, že klíčové čtení jádrového indexu výdajů na osobní spotřebu (PCE) se v listopadu zvýší o 0,2 %, přičemž se očekává, že meziroční míra inflace zpomalí na nejnižší úroveň od poloviny roku 2021 na úrovni 3,4 %. Analytici se domnívají, že riziko spočívá spíše ve zvýšení o 0,1 % za tento měsíc, což by zpomalilo šestiměsíční anualizované tempo inflace na pouhých 2,1 %, tedy blízko 2% cíle Federálního rezervního systému.
Znalci trhu předpokládají, že zpomalení inflace by si mohlo vyžádat uvolnění politiky Fedu, aby se reálné sazby nezvyšovaly. Trhy napjatě očekávají brzké a agresivní kroky.
Toto spekulované uvolnění ze strany Fedu by potenciálně umožnilo asijským centrálním bankám dřívější uvolnění restrikcí, přičemž banka Goldman Sachs předpovídá pokrok ve snižování sazeb pro Indii, Tchaj-wan, Indonésii a Filipíny. V této souvislosti Goldman rovněž zvýšil svou prognózu pro index S&P 500 a nyní předpokládá, že v roce 2024 uzavře na úrovni 5 100 bodů.
Do budoucna se očekává, že propad dolaru vůči koši měn o 1,3 % a holubičí pohled na sazby v USA prospěje zlatu, které je oceněno na 2 021 USD za unci. Ceny ropy se po nedávném propadu rovněž pokoušejí zotavit kvůli skepsi ohledně závazku producentů OPEC+ dodržovat těžební limity. Snížený vývoz z Ruska a údery Houthiů na plavidla v Rudém moři však nabízejí určitou podporu bojujícím cenám ropy.
Závěrem lze říci, že tento týden bude pozornost trhů v Asii a USA ovlivněna klíčovými rozhodnutími mocných centrálních bank a zveřejněním zásadních ekonomických údajů. Zatímco svět čeká na tyto události, jejich dopady se budou nadále odrážet v globálních finančních centrech.
