Asijské akcie se v úterý vyvíjely pozitivně, zatímco americký dolar klesl, protože obchodníci projevovali opatrnost před kritickou zprávou o inflaci v USA, která má být zveřejněna později během dne. Výsledek této zprávy bude udávat tempo týdne překypujícího zasedáními centrálních bank.
Všeobecně se očekává, že americký Federální rezervní systém ve středu sazby zachová. Pozornost se soustředí na výroky předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella během jeho brífinku pro média. Mezi další body zájmu patří bodový graf centrální banky a ekonomické prognózy.
Před těmito zasedáními se předpokládá, že zpráva amerického ministerstva práce o indexu spotřebitelských cen (CPI), která bude zveřejněna později v úterý, ukáže postupné ochlazování cenové inflace, která však stále výrazně převyšuje 2% roční cíl Federálního rezervního systému. Předpokládá se, že jádrový index spotřebitelských cen se bude pohybovat kolem 4 %.
Taková očekávání vyvolávají mezi investory neochotu přijímat větší závazky. Futures naznačují, že evropské akciové trhy se chystají na utlumené otevření. Futures na Eurostoxx 50 vzrostly o 0,11 %, futures na německý DAX o 0,17 % a futures na FTSE o 0,06 %.
V Asii zaznamenal index MSCI reprezentující asijsko-pacifické akcie mimo Japonsko nárůst o 0,54 %.
“Měkké přistání je nyní pevně zakalkulováno v cenách trhů a rychle se stává konsenzuálním výhledem pro rok 2024,” komentoval Ben Bennett, investiční stratég pro APAC ve společnosti Legal and General Investment Management (LGIM). “Pokud se tedy údaje od tohoto očekávaného vývoje značně odchýlí, mohlo by to vyvolat určité zklamání.”
Na začátku měsíce různé ekonomické ukazatele a komentáře představitelů Fedu podnítily projekce, že Federální rezervní systém začne snižovat sazby na začátku roku 2022, ale investoři v poslední době některá z těchto očekávání zmírnili. Podle nástroje CME FedWatch trhy odhadují 48% šanci na snížení sazeb v březnu, což je méně než 57 % před týdnem; v květnu však existuje 75% očekávání snížení sazeb.
Od posledního zasedání Federálního rezervního systému na začátku listopadu došlo k uvolnění finančních podmínek, což je faktor, který podle analytiků ovlivní rozhodovací proces centrální banky.
“Fed bude mít pravděpodobně pocit, že si nemůže dovolit další uvolnění finančních podmínek,” uvedl Erik Weisman, hlavní ekonom a portfolio manažer společnosti MFS Investment Management. Poznamenal, že uvolnění finančních podmínek “by mohlo potenciálně znovu urychlit poptávku po práci a vytvořit nový tlak na růst míry spotřebitelské inflace”.
Nadcházející týden bude pro centrální bankéře rušný – ve čtvrtek zasedají Evropská centrální banka, Bank of England, Norges Bank a Švýcarská národní banka.
V asijském regionu klesly čínské blue-chip akcie o 0,11 %, zatímco hongkongský index Hang Seng vzrostl o 0,60 %. Investoři netrpělivě sledují známky politické podpory poté, co údaje naznačují, že spotřebitelské ceny v Číně v listopadu zaznamenaly nejrychlejší pokles za poslední tři roky.
Výnosy desetiletých státních dluhopisů v důsledku pondělních stagnačních aukcí tříletých a desetiletých dluhopisů klesly o 3,1 bazického bodu na 4,208 %. Investoři projevili neochotu vůči státním dluhopisům v důsledku ztenčené likvidity a zveřejnění údajů o inflaci, jakož i blížícího se zasedání Federálního rezervního systému v tomto týdnu.
V úterý bude ministerstvo financí dražit třicetileté dluhopisy v objemu 21 miliard USD, které budou následovat po pondělní aukci, v níž se prodalo 50 miliard USD tříletých dluhopisů a 37 miliard USD desetiletých dluhopisů.
Na měnových trzích se v centru pozornosti držel japonský jen v důsledku vypařujících se očekávání, že se Bank of Japan distancuje od své ultraakomodativní měnové politiky. Stalo se tak v návaznosti na zprávu agentury Bloomberg, podle níž představitelé BOJ nevidí příliš naléhavý odklon od záporných úrokových sazeb. Jen vůči dolaru posílil o 0,54 % a získal zpět část svých prudkých nočních ztrát. Zasedání Bank of Japan je naplánováno na příští týden.
Dolarový index, který měří americkou měnu vůči šesti konkurentům včetně jenu, klesl o 0,135 % na 103,92 bodu.
Ceny zlata se odrazily ode dna poté, co se v předchozí seanci dotkly třítýdenního minima, a dosáhly 1 987,49 USD za unci. Ceny americké ropy vzrostly o 0,7 % na 71,82 USD za barel a cena ropy Brent se zvýšila o 0,63 % na 76,51 USD.
