Investiční komunity a obdivovatelé po celém světě truchlí nad úmrtím Charlieho Mungera, místopředsedy představenstva společnosti Berkshire Hathaway a jednoho z nejvlivnějších investorů vůbec, který zemřel v úterý pouhý měsíc před svými 100. narozeninami. Munger, známý svým bystrým investičním postřehem a osobitými přímočarými komentáři, svým pozoruhodným životem a kariérou významně ovlivnil generace investorů po celém světě.
Munger, známý tím, že formoval investiční filozofii slavného Warrena Buffetta, se významně podílel na transformaci a růstu společnosti Berkshire, obrovského konglomerátu, jehož hodnota dnes dosahuje téměř 800 miliard dolarů. V počátcích své kariéry Munger Buffetta nabádal, aby se odklonil od okrajových společností s nízkou cenou, které Buffett označoval jako “společnosti s doutníkovými uzávěry”, a místo toho se soustředil na vysoce kvalitní firmy s férovým oceněním.
Bill Stone, investiční ředitel společnosti Glenview Trust, si povšiml významu Mungerova vlivu. “Určitě mu jako akcionáři Berkshire dlužíme vděčnost, protože čím dříve se dostanete k dobrému rozhodnutí, tím lépe.” Zmínil také, že rychlé rozhodování vedlo k příznivým složeným výsledkům.
Mungerova schopnost rozpoznat dobrou investici dříve, než se stala všeobecně známou, byla skutečně jedním z jeho jedinečných talentů. Strategická sázka na čínského výrobce elektromobilů BYD v roce 2008 – ještě před celosvětovým uznáním potenciálu elektromobilů – se ukázala jako velmi výnosná a podíl Berkshire se rozrostl do mnohamiliardové pozice v největším světovém výrobci elektromobilů.
Souběžně s tím byla Costco Wholesale Corp. další firmou, v níž Munger viděl potenciál. Rozhodl se do ní investovat a zůstal jejím věrným příznivcem a označil ji za jednu ze svých nejlepších investic. Toto rozhodnutí učinil ještě předtím, než se tento maloobchodní gigant v roce 1993 spojil s Price Clubem.
Charlie Munger byl autoritativním čtenářem, který si vytvářel mentální modely pro pochopení globálních aktivit, což byl přístup významný pro rychlé a přesné investiční rozhodování. Výstižně to shrnul Matt McLennan, spoluvedoucí týmu globální hodnoty a portfolio manažer společnosti First Eagle Investments, která je dlouhodobým investorem Berkshire.
Na rozdíl od Warrena Buffetta, který je známý tím, že kritiku staví do kontrastu s lidovým vyprávěním, Munger zaujal přímější přístup k vyjádření svých názorů. Mnozí si ho pamatují díky jeho upřímným a ode zdi ke zdi pozoruhodným komentářům.
Jednou z oblastí, kde se projevil Mungerův pravý hlas, byla jeho kritika kryptoměn. Neváhal vyjádřit svůj pesimismus a digitální měny definoval jako škodlivou směs podvodu a klamu. Svůj postoj často dával najevo prostřednictvím živých metafor, když bitcoin označoval za “lejno”, “bezcenné umělé zlato” a obchodování s digitálními tokeny označoval za “pouhou demenci”.
Během krátkého humbuku kolem účelových akvizičních společností (SPAC) v roce 2021 Munger zcela bez obalu poznamenal, že “profese investičního bankovnictví bude prodávat sračky tak dlouho, dokud se sračky budou prodávat”.
John Rogers, spoluředitel společnosti Ariel Investments, uznal Mungerovu upřímnost a lhostejnost k názorům ostatních. “Byl to skutečný protivník. Nezajímalo ho, co si myslí ostatní,” prohlásil Rogers na summitu Rady finančních ředitelů CNBC a dodal: “Myslím, že pro úspěšného investora je rozhodující, že se neřídí davem. Myslíte nezávisle a on byl někým, kdo to skutečně dělal.”
Podobný respekt sdílel i Bill Stone ze společnosti Glenview Trust, který prohlásil: “Nejvíce jsem si vážil toho, že byl tak přímočarý. Je to docela osvěžující, protože většina lidí na světě je nucena být trochu opatrná v tom, co říká, nebo prostě chce být oblíbená. On měl v sobě něco zvláštního a nikdy jsem to nebral jako zlomyslnost.”
Charlie Munger svým osobitým stylem a investiční filozofií zanechal ve světě financí trvalou stopu. Jeho vliv bude i nadále přetrvávat prostřednictvím mnoha investorů a podnikatelů, které inspiroval během svého téměř stoletého života.
