Výnosy státních dluhopisů a dolar se ve středu propadly na několikaměsíční minimum poté, co guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller naznačil možné snížení úrokových sazeb v USA. Tento vývoj byl paralelní s prudkým růstem novozélandského dolaru, který vyvolaly náznaky tamní centrální banky o možném provedení dalšího zvýšení sazeb v boji proti ustálené inflaci.
Na asijském trhu se nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko těšil momentálnímu týdennímu maximu. Následný propad hongkongských technologických akcií však vedl ke ztrátě 0,3 %. Současně japonský index Nikkei klesl o 0,3 %.
Hodnota novozélandského dolaru vzrostla o 0,9 %, překonala odpor a dostala se nad 62 amerických centů a dosáhla čtyřměsíčního maxima. Několik dalších měn, konkrétně euro, jen, šterlink, australský dolar, jüan, švýcarský frank a řada asijských měn rozvíjejících se trhů, také dosáhlo nových několikaměsíčních maxim vůči dolaru. Drahý kov – zlato, se vyšplhalo na sedmiměsíční maximum a překročilo hranici 2 501 USD za unci.
Guvernér Waller, který dříve patřil k jestřábím hlasům v americké centrální bance, naznačil možný posun v měnové politice USA a navrhl, že by ke snížení úrokových sazeb mohlo dojít během několika měsíců, pokud bude inflace nadále zpomalovat. Jeho komentáře podnítily rally na futures na fondy Fedu, přičemž trh ocenil potenciální snížení sazeb v roce 2024 na více než sto bazických bodů (bps) a 40% šanci na jejich zahájení již v březnu. Výnosy dvouletých státních dluhopisů výrazně poklesly a během asijské seance dosáhly nových minim.
Podle Tapase Stricklanda, vedoucího tržní ekonomiky v National Australia Bank v Sydney, se po těchto komentářích finanční trh údajně rozhýbal. Wallerovy výroky potvrzují dřívější návrhy předsedy Fedu Jeroma Powella na možné snížení sazeb.
V důsledku toho se dvouletý výnos dostal nejníže od poloviny července na 4,69 % a benchmarkový desetiletý výnos klesl o 6 bazických bodů, nejníže od září, na 4,28 %. Dolar následně klesl o 0,2 % na 147,15 jenu, čímž zaznamenal nejnižší hodnotu od 12. září na 146,68 jenu. Zaznamenal také 3,5měsíční minimum na úrovni 1,1017 USD za euro.
Světové akcie v listopadu vzrostly o téměř 9 % a vytvořily tak předpoklady pro nejúspěšnější měsíc za poslední tři roky. Přesto v Číně, kde ekonomická nejistota a narůstající krize v oblasti nemovitostí utlumily náladu investorů, Hang Seng poklesl o 0,4 % a od července nedošlo k žádnému pozitivnímu růstu. Tento pokles byl ztělesněn zpomalením růstu společnosti Meituan ve čtvrtém čtvrtletí, kdy její hlavní činnost spočívala v rozvozu jídla, což způsobilo pokles jejích akcií o 12 % na 3,5leté minimum.
Hongkongské mezibankovní sazby jsou v současné době na 23letém maximu, což naznačuje značný odliv kapitálu z tohoto asijského finančního centra, což představuje potenciální problémy pro držitele hypoték, jejichž splátky jsou často vázány na jednoměsíční sazby.
K medvědímu trendu se přidal i pokles blue chips v pevninské Číně o 1 % a zdá se, že se jedná o čtvrtý měsíční pokles v řadě, přičemž v listopadu poklesl o 2,5 %.
Novozélandská centrální banka ve středu opatrně zvýšila své prognózy úrokových sazeb a varovala, že zvyšování sazeb nemusí být u konce. “Sázky by se měly řídit podmínkou, že politika je přiměřeně přísná, a ne se odevzdaně oddávat přílišné důvěře, že Fed skončil,” varoval ekonom Mizuho Vishnu Varathan a upozornil na sklon trhu chytat se částí výroků představitelů Fedu o možném snížení sazeb.
Mimo měny se na komoditním trhu futures kontrakty na ropu Brent usadily na 81,63 USD za barel před důležitým zasedáním OPEC+, které se uskuteční ve čtvrtek a na kterém se bude diskutovat o politice těžby v nadcházejících měsících, i když se zdá, že ceny jsou nastaveny na měsíční pokles. Futures na železnou rudu v Singapuru však v listopadu vzrostly o 9,6 % na 130,50 USD za tunu.
