Uprostřed přetrvávající nejistoty na finančních trzích a celosvětově vysokých úrokových sazeb se investoři přiklánějí k držení hotovosti, což jeden z akciových expertů zpochybňuje. Andy Budden, investiční ředitel pro akcie ve společnosti Capital Group, která poskytuje finanční služby, se domnívá, že by to mohla být promarněná příležitost. Navzdory současnému nárůstu hotovostních vkladů a fondů peněžního trhu – pravděpodobně nejvyššímu v historii – způsobenému obavami ohledně podmínek v americkém Federálním rezervním systému, existuje mnoho dostupných investičních příležitostí, pokud se zaujme odvážnější přístup.
Údaje z USA z minulého týdne naznačily možné zmírnění dlouhodobě vysoké inflace, která byla významným rysem posledních let. Tento vývoj odpovídajícím způsobem zvyšuje očekávání, že by Federální rezervní systém mohl v příštím roce začít výrazně snižovat úrokové sazby. V reakci na tyto okolnosti Budden navrhuje, aby investoři zvážili odvážnější přístup a vrátili se k investicím na finančních trzích. Identifikuje potenciální příležitosti jak v oblasti pevného výnosu, tak v oblasti akcií.
Pokud jde o pevný výnos, Buddenův postoj je jednoznačný. V rozhovoru z 9. listopadu vysvětlil svůj názor. “Pokud vezmete část své hotovosti a nakoupíte portfolio dluhopisů, můžete si na několik let uzamknout vysoké výnosy a případně se těšit i z kapitálových zisků.” Tuto příznivou perspektivu srovnává s ponecháním peněz v hotovosti, kde pravděpodobně dojde k poklesu jejich hodnoty v důsledku škodlivého vlivu vysoké inflace. V rámci trhu poukazuje na kvalitnější dluhopisy s investičním stupněm jako na atraktivní možnost nových investic.
Pokud jde o akcie, Budden vyjadřuje silný optimismus. Navzdory rizikům a volatilitě, které jsou s akciemi neodmyslitelně spojeny, tvrdí, že současný stav trhu je vhodnou dobou pro budování akciového portfolia. Pro zajištění vyvážené a efektivní investiční strategie navrhuje Budden přijmout tradiční alokaci 60 % akcií a 40 % dluhopisů. Cílem této alokace je maximalizovat růst úspor prostřednictvím slibných aktiv usilujících o výnos, jako jsou akcie, a zároveň zachovat bezpečnostní síť, která dokáže odolat značným poklesům, což je výhodné v jakékoli fázi života.
Budden ve svém pozitivním pohledu na akcie nicméně zdůrazňuje, že ne všechny akcie jsou stejné. Vyzdvihuje zejména “velkolepou sedmičku” – Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia a Tesla – která letos dominovala trhu. Jejich výrazné zisky se na letošním růstu indexu S&P 500 podílely přibližně 50-60 % – indexu, který po vyloučení těchto sedmi akcií vykázal pouze “malé pozitivum”.
Od začátku roku do konce roku vzrostl index S&P 500 přibližně o 18 %, což je nesporně ovlivněno působivým výkonem těchto sedmi hlavních akcií. Budden však ujišťuje, že investoři, kteří se do těchto akcií neodvážili, trh zcela nepropásli. Naopak, stále je k dispozici mnoho dalších lukrativních akcií, přičemž za obzvláště pozoruhodná témata současného trhu Budden označuje zdravotnictví a digitální disrupci. Budden je proto i nadále přesvědčen, že promyšlený, strategický a potenciálně odvážný přístup k investování na dnešních finančních trzích – ať už do akcií nebo do akcií s pevným výnosem – by se mohl ukázat jako přínosný i přes přetrvávající ekonomickou nejistotu.
