Asijské akcie se v pátek znepokojivě propadly a zaznamenaly nejprudší jednodenní procentuální pokles v průběhu týdne. Tato změna dříve pozitivního trendu přišla poté, co byly oznámeny nečekaně silné spotřebitelské ceny v USA, což podpořilo argumenty pro to, aby americký Federální rezervní systém udržel vyšší sazby po delší dobu. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko zaznamenal 1,2% pokles poté, co ve čtvrtek dosáhl třítýdenního maxima. Index je však stále na cestě k 1,4% růstu v tomto týdnu, čímž by přerušil třítýdenní sérii ztrát.
Zdá se, že finanční sektory v Evropě také nesou hlavní tíhu, když futures na Eurostoxx 50 klesly o 0,19 %, futures na německý DAX ztratily 0,14 % a futures na FTSE byly nižší o 0,05 %. Finanční svět obrací své zraky k očekávaným zprávám o inflaci ze Švédska, Španělska a Francie.
K růstu spotřebitelských cen v USA za září v podstatě do značné míry přispěl nárůst nákladů na nájemné. Tento vývoj vedl obchodníky k očekávání vyšší pravděpodobnosti dalšího zvýšení úrokových sazeb ze strany Fedu před koncem roku. Konkrétně futures navázané na základní úrokovou sazbu Federálního rezervního systému nyní odrážejí přibližně 40% pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci, což je nárůst oproti 28% šanci zaznamenané před zprávou o indexu spotřebitelských cen.
Jak říká Ryan Brandham, vedoucí oddělení globálních kapitálových trhů pro Severní Ameriku ve společnosti Validus Risk Management, tyto údaje podtrhují dilema, se kterým se Fed bude pravděpodobně potýkat při usměrňování inflace směrem k 2% cíli.
Další údaje ukazují, že v týdnu končícím 30. září se počet Američanů pobírajících dávky po počátečním týdnu pomoci zvýšil o 30 000 na 1,702 milionu. “Zmírnění trhu práce je klíčové pro dosažení cíle Fedu vrátit inflaci k cíli a jestřábi volající po minimálně dalším zvýšení budou na základě těchto čísel podpořeni,” komentoval Brandham.
Nervózní zpráva o inflaci a snížená poptávka po aukci amerických 30letých dluhopisů poslaly ve čtvrtek výnosy státních dluhopisů výše. Během pátečních asijských obchodních hodin klesl výnos desetiletých státních dluhopisů o 4,1 bazického bodu na 4,670 %, ale zůstal výrazně vyšší než dvoutýdenní minimum 4,5300 % dosažené o den dříve.
Nedávné příklony představitelů Federálního rezervního systému naznačující, že úrokové sazby v USA možná dosáhly svého vrcholu, předtím stimulovaly růst akcií a pokles výnosů státních dluhopisů. “Velkou část ‘dobré’ práce vykonané v minulém týdnu v podobě býčího zploštění výnosové křivky v USA zhatila poslední zpráva o indexu spotřebitelských cen v USA,” poznamenal Ray Attrill, vedoucí oddělení měnové strategie v National Australia Bank.
Spotřebitelské ceny v Číně zůstaly v září stabilní, přičemž ceny v továrnách vykazovaly pomalejší pokles, což je známkou toho, že deflační tlaky nadále přetrvávají. Tempo smršťování vývozu a dovozu se však druhý měsíc po sobě snížilo, což naznačuje postupnou stabilizaci druhé největší světové ekonomiky.
Přesto čínský akciový index blue-chip CSI300 klesl o 1,1 % a index Hang Seng sestoupil o 2 %. Japonský Nikkei je nižší o 0,53 %, zatímco australský index S&P/ASX 200 ztratil 0,47 %.
Napětí na Blízkém východě se tento týden prudce vystupňovalo, což přispělo k všudypřítomné atmosféře opatrnosti na trzích. Účastníci trhu s napětím očekávají výroky předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, který má vystoupit 19. října, těsně předtím, než začne období výpadku americké centrální banky před jejím dalším rozhodnutím o úrokových sazbách.
Dolar zůstal v tomto “risk-off” klimatu silný a udržel si své noční zisky. Vůči koši měn dolar oslabil o 0,103 % na 106,40 po 0,8% růstu. Současně se libra šterlinku nacházela na úrovni 1,2204 USD, tedy o 0,24 % výše, a euro si připsalo 0,19 % na 1,0548 USD.
V poněkud kontrastním trendu vykázaly ceny zlata v pátek mírný růst, i když zůstaly pod dvoutýdenními maximy dosaženými v předchozí seanci. Spotové zlato vzrostlo o 0,4 % na 1 876,79 USD za unci.
Ceny ropy také vzrostly poté, co USA zavedly přísnější sankce proti vývozu ruské ropy, což posílilo obavy z nabídky na již tak napjatém trhu. Americká ropa si polepšila o 0,95 % na 83,70 dolaru za barel a ropa Brent byla na 86,66 dolaru, tedy o 0,77 % více než včera. Předpokládá se, že ropa Brent si za týden připíše více než 2 %, zatímco WTI by měla za týden stoupnout přibližně o 1 %, protože investoři se nadále obávají možného přerušení vývozu z Blízkého východu v důsledku krize v Gaze.
