Při výběru akcií vyplácejících dividendy, které mají stabilizovat vaše portfolio v bouřlivých časech, nehledejte jen vyšší výnosy – podle Morgan Stanley se zaměřte na rostoucí akcie.
„Dividendy poskytují polštář pozitivního výnosu, přičemž výrazná část lepší výkonnosti vyplácejících akcií oproti nevyplácejícím přichází v obdobích tržní volatility,“ uvedla investiční banka v nedávné zprávě.
Akcie vyplácející dividendy překonaly neplatiče dividend ve všech sektorech s velkou kapitalizací od roku 2000, s výjimkou spotřebitelského sektoru, uvedla Morgan Stanley. Kromě toho akcie s rostoucími dividendami dosahují dlouhodobě lepších výsledků, zatímco akcie s vysokým výnosem mohou být volatilní.
Tito poskytovatelé příjmů budou pro investory ještě důležitější, protože ekonomika se potýká s ekonomickou situací, kdy inflace zůstává zvýšená, ale klesá.
Za tímto účelem analytici Morgan Stanley vybrali seznam nejlepších akcií ze svého pokrytí. Některé z nich naleznete níže.
NEJLEPŠÍ DIVIDENDOVÉ VÝBĚRY SPOLEČNOSTI MORGAN STANLEY S NADVÁHOU
| TICKER | NAME | MS 2024 DIVIDEND YIELD | YTD% CHG |
|---|---|---|---|
| ET | Energy Transfer | 9.6% | 17.5% |
| MDLZ | Mondelez International | 2.4% | 4.2% |
| RF | Regions Financial | 5.6% | -20.6% |
| DTE | DTE Energy Company | 3.8% | -15.3% |
| O | Realty Income | 5.8% | -21.4% |
| LNG | Cheniere Energy | 1.1% | 12.6% |
| XOM | Exxon Mobil | 3.2% | 7.5% |
| CL | Colgate-Palmolive | 2.7% | -9.6% |
| PG | Procter & Gamble | 2.5% | -3.7% |
Společnost Energy Transfer (ET) , která působí v odvětví plynovodů, získala od analytika společnosti Morgan Stanley Roberta Kada hodnocení overweight. Akcie podle FactSet vyplácejí 8,9% dividendu. V roce 2023 akcie vzrostly o téměř 18 %.
„Díky vysokým dividendovým výnosům (medián dividendového výnosu v roce 2024e ve výši 7,6 %) podpořeným konzervativní rozvahou a strategií alokace kapitálu se domníváme, že sektor [střednědobé energetické infrastruktury] nabízí atraktivní výnos pro investory orientované na příjmy,“ uvedla banka.
Morgan Stanley se také líbí společnost Mondelez International (MDLZ), která vyrábí bonbony Sour Patch Kids a sušenky Oreo. Analytička Pamela Kaufmanová hodnotí akcie jako převážené. Podle FactSet vyplácí dividendu ve výši 2,4 %, ale v roce 2023 akcie vzrostou o pouhá 4 %.
„MDLZ je naší klíčovou [nadváhou] v segmentu balených potravin, protože očekáváme dvouciferný růst zisku na akcii do roku 2025, předvídatelné kapitálové výdaje, které pomohou udržet její výplatní poměr ve výši téměř 50 %, který považujeme za stabilní a předvídatelný,“ uvedla Morgan Stanley.
Do výběru se dostalo také několik bank, včetně Regions Financial (RF). Analytička Betsy Grasecková doporučila věřiteli se sídlem v Birminghamu (Alabama), který vyplácí dividendový výnos ve výši 5,6 %, doporučení „overweight“ (nadváha) podle FactSet. Morgan Stanley předpokládá, že banky budou schopny v roce 2024 zvýšit své dividendy přibližně o 5 %.
„Dokonce i v případě medvědího případu překvapivého tvrdého ekonomického přistání s úměrně vyššími úvěrovými ztrátami očekáváme, že naprostá většina našich bank nebude muset díky dnešním skromným výplatám snížit současné výplaty dividend na akcii,“ uvedla firma.
Společnost Regions Financial se v roce 2023 sníží o téměř 21 %.
