Podle analytiků, kteří sledují grafy, by akcie mohly několik týdnů kolísat, než se v rámci tradiční Santa Claus rally na konci roku posunou výše.
Někteří stratégové určili bod obratu pro akcie po polovině prosince – po dalším zasedání Federálního rezervního systému, které se uskuteční 13. a 14. prosince.
Všeobecně se očekává, že centrální banka na konci svého zasedání zvýší úrokové sazby o půl procentního bodu, ale ekonomové také sledují údaje o zaměstnanosti 2. prosince a spotřebitelské inflaci 13. prosince, aby zjistili další náznaky toho, co Fed udělá. To by mohlo vyvolat volatilitu na trhu.
„Nemyslím si, že prosinec bude přímočarý,“ řekl Mark Newton, vedoucí technické strategie ve společnosti Fundstrat. „Obvykle bývá dost neklidný. Místo, kde má trh tendenci dosahovat sezónního vrcholu, je čtvrtý týden v měsíci. Pokud dojde ke konsolidaci, tak mezi druhým a třetím týdnem měsíce.“
Úterní rally tento týden byla důležitým jednodenním pohybem, který nás „posunul na pěknou cestu“, řekl.
Newton očekává, že by index S&P 500 mohl do začátku prosince dosáhnout hodnoty 4 120, poté by se mohl vrátit zpět a do konce roku by se mohl vrátit k hodnotě 4 120 nebo vyšší.
„Můj materiál je docela neurčitý zhruba do 20. dne, a pak půjdeme nahoru. Nevím, jaké jsou cíle pro konec roku. Záleží na míře konsolidace trhu,“ řekl. „Jsem ochoten říci, že se pravděpodobně prodáme kolem Fedu a pak půjdeme výše do konce roku.“
Newton očekává, že trh bude následovat vzorec z roku 1962. Podle Cannacord Genuity to byl rok, kdy index S&P 500 v prvních třech čtvrtletích roku klesl o 21,4 %, ale v posledním čtvrtletí vzrostl o 12,1 %. Pokud je historie vodítkem, neměl by index S&P 500 o mnoho dále, protože za toto čtvrtletí již vzrostl o 11,3 %. Podle Newtona by se index S&P mohl zvýšit o 3 až 5 %.
Rob Sluymer, technický stratég RBC, uvedl, že očekává, že trh v říjnu položí dno cyklu, a vidí podobný vzorec rozkolísaného trhu, který se do konce roku posune výše.
„V krátkodobém horizontu je to tu trochu roztažené a mohli bychom se pár týdnů sekat a pak se do konce roku posunout výše,“ řekl. „Čtvrté čtvrtletí je sezónně silné do prvního čtvrtletí. Je to docela konzistentní.“
Sluymer uvedl, že jeho cíl pro index S&P 500 na poklesu je 3 900 bodů. V úterý index vzrostl a uzavřel na úrovni 4 003, což představuje nárůst o 1,4 %.
„Další klíčová úroveň, 4 064, je 200denní,“ řekl Sluymer. „Mezi 4 100 a 4 155 se nachází pásmo. To jsou překážky pro růst a pak je to 4 300, což jsou srpnová maxima.“ Podle něj je klíčová oblast na úrovni 4 120, kterou budou stratégové sledovat jako zónu odporu.
Před ní se nachází 200denní klouzavý průměr, což je ukazatel hybnosti založený na průměru posledních 200 zavíracích cen indexu nebo akcie.
Prozatím se zlepšují také vnitřní ukazatele. „Do října jsme měli méně nových minim. … Nad 200denním klouzavým průměrem se nachází více akcií ve srovnání s tím, kde jsme byli v říjnu, poté, co jsme dosáhli vrcholu na začátku roku 2021,“ řekl.
Sluymer uvedl, že hledá příležitosti mimo oblast technologií, která zaostává. „Myslím, že na trhu vidíme klouzavé dno. Technický sektor je určitě tím posledním, co se převaluje, a potřebuje nějaký čas, aby své dno skutečně dokončil,“ řekl. Nejvýkonnějším sektorem letošního roku byly podle něj energie, které stále fungují, stejně jako průmyslové podniky.
V nedávné zprávě uvedl, že průmyslové akcie, jako jsou Cummins, Eaton, Caterpillar a Deere, měly velký náběh, ale tyto výběry stále fungují pro investory.
Newton ze společnosti Fundstrat uvedl, že se zaměřuje na akcie, které dosahují nových 26týdenních a 52týdenních maxim.
„To jsou oblasti, kam se investoři chtějí schovat v době medvědích trhů,“ řekl Newton. Mezi tato jména patří Cigna, Archer-Daniels-Midland, Autozone, Valero, General Dynamics a Lockheed Martin. Poznamenává, že společnosti Pepsi a Merck v úterý prorazily nová historická maxima, stejně jako MetLife.
„Je v lidské přirozenosti chtít nakupovat nízko a prodávat vysoko,“ řekl. „Ve světě investování je téměř vždy lepší nakupovat vysoko a prodávat výše.“
