Akcie v pátek zažily nejhorší týden za poslední měsíc a státní dluhopisy se dostaly na desetiletá minima, protože investoři se připravili na to, že úrokové sazby v USA zůstanou ještě nějakou dobu vysoké, zatímco jen se přiblížil k 11měsíčnímu minimu poté, co Bank of Japan ponechala krátkodobé sazby pod nulou.
Benchmarkové desetileté výnosy amerických státních dluhopisů dosáhly v Tokiu 16letého maxima 4,508 %. Třicetileté výnosy dosáhly nejvyšší úrovně za posledních dvanáct let.
Index globálních akcií MSCI se nezměnil, přičemž za celý týden zatím poklesl o 2,6 %.
Index asijsko-pacifických akcií MSCI bez Japonska se dotkl desetiměsíčního minima, než se odrazil o 0,5 % díky slibům Číny, že podpoří soukromé podnikání. Tento týden klesl o 2,8 %.
Japonská centrální banka (BOJ) podle očekávání zachovala supernízké úrokové sazby a ponechala svůj výhled a politiku kontroly výnosů beze změny, čímž dala najevo, že s ukončením masivních stimulů nespěchá.
Jen po tomto oznámení klesl o zhruba 0,4 % na 148,12 za dolar, ale zastavil se na čtvrtečním 11měsíčním minimu, přičemž obchodníci byli mimořádně opatrní v případě intervencí poté, co BOJ poznamenala, že sleduje dopad pohybů devizových kurzů na japonskou ekonomiku.
„To jen dále upozorňuje trhy, že to není zelená pro beztrestné nakupování dolaru/jenu,“ řekl Ray Attrill, vedoucí devizového oddělení National Australia Bank v Singapuru.
Japonský index Nikkei odpoledne snížil ztráty až o 1 % a obchodoval se o 0,2 % níže.
Futures na evropské akcie a futures na index FTSE v Asii rovněž snížily ztráty a obchodovaly se přibližně o 0,2 % níže. Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,2 %.
Futures na desetileté japonské státní dluhopisy rostly, ačkoli hotovostní výnosy se příliš nezměnily a pohybovaly se poblíž desetiletých maxim na úrovni 0,74 %.
Guvernér BOJ Kazuo Ueda by měl v 6:30 GMT vystoupit na tiskové konferenci a určitě bude dotázán, zda by klesající kurz jenu mohl uspíšit změnu politiky a upřesnit nedávné výroky naznačující, že podmínky pro zvýšení sazeb by mohly nastat do konce roku.
„Samozřejmě neexistuje možnost, že by BOJ reagovala na oslabování jenu zvýšením úrokových sazeb nebo jinými opatřeními měnové politiky, ale bude zajímavé sledovat, jak moc opatrná bude BOJ s ohledem na současné finanční trhy,“ řekl Hirofumi Suzuki, hlavní devizový stratég Sumitomo Mitsui Banking Corporation v Tokiu.
OBRATOVÉ BODY
Rozhodnutí BOJ téměř uzavírá týden hlavních tržních událostí, ačkoli později budou zveřejněny britské a evropské PMI a také projevy představitelů amerického Federálního rezervního systému Mary Dalyové, Neela Kashkariho, Susan Collinsové a Lisy Cookové.
Fed tento týden držel sazby, ale obchodníci přihlíželi jeho tlaku na sázky na rychlé snížení v roce 2024 a byli prodejci podél americké výnosové křivky.
Členové Fedu zvýšili mediánovou projekci pro sazbu fondů v roce 2024 o 50 bazických bodů na 5,1 % a obchodníci ubrali zhruba 15 bazických bodů z implikovaných cen futures, které počítají se sazbami na úrovni 4,7 % na konci příštího roku.
Centrální banky ve Švédsku a Norsku oznámily zvýšení sazeb o 25 bazických bodů s vyhlídkou na další zvýšení.
Přesto Bank of England v nejednotném rozhodnutí ponechala sazby poprvé po téměř dvou letech na uzdě, což poslalo šterlink na šestiměsíční minimum, zatímco švýcarský frank po překvapivém ponechání sazeb ze strany Švýcarské národní banky prudce klesl.
„Je to spousta smíšených zpráv a příběhů, a ty se často objevují kolem bodů zvratu,“ řekl Craig Ebert, hlavní ekonom BNZ ve Wellingtonu.
Na devizových trzích byl dolar živější, protože trhy se snaží získat jistotu, že Fed ukončil zvyšování sazeb. Euro se v Asii obchodovalo pod tlakem na úrovni 1,0655 USD, nedaleko čtvrtečního šestiměsíčního minima 1,0617 USD.
V centru pozornosti byla tento týden také ropa, protože rostoucí ceny přispěly k obavám z obnovení inflačních výbuchů, které budou udržovat sazby na vyšší úrovni po delší dobu. Na úrovni 93,89 USD za barel vzrostly futures kontrakty na ropu Brent tento měsíc o 8 %.
Na rozvíjejících se trzích rostly indické dluhopisy a rupie poté, co banka JPMorgan oznámila, že přidá indický dluh do svého široce sledovaného indexu rozvíjejících se trhů, čímž připraví půdu pro příliv miliard dolarů ze zahraničí.
