Libra oslabila poté, co britská inflace nečekaně zpomalila, což zmírnilo tlak na další zvyšování úrokových sazeb ve Spojeném království a zaskočilo obchodníky, kteří se připravují na politické rozhodnutí Federálního rezervního systému.
Sterling vůči dolaru klesl až o 0,5 % na nejnižší úroveň od května, protože obchodníci vsadili na to, že Bank of England se blíží ke konci svého cyklu zvyšování úrokových sazeb, přičemž nyní je plně zaceněno pouze další zvýšení sazeb. Britské dluhopisy rostly, přičemž výnos dvouletých zlatých dluhopisů klesl o 12 bazických bodů na 4,88 %, což je nejnižší hodnota od 10. srpna.
Britský index domácích akcií FTSE 250 po zvýšení inflace vyskočil o 1,5 %, přičemž v čele zisků stáli stavitelé domů citliví na změny úrokových sazeb. Ze zlepšeného sentimentu těžil také evropský index Stoxx 600, který poprvé za poslední tři dny vzrostl. Futures na americké akcie byly stabilní, zatímco ukazatel asijských akcií ustoupil.
„Inflace se zlepšuje,“ řekl George Lagarias, hlavní ekonom společnosti Mazars. „Tento údaj přichází v návaznosti na výraznou revizi růstu směrem nahoru. Současné vysoké sazby sice mohou nadále snižovat ekonomickou aktivitu, ale zpomalující inflace znamená, že centrální banka může uvolnit pouta ekonomiky rychleji, než se dříve předpokládalo.“
Index spotřebitelských cen ve Velké Británii vzrostl v srpnu oproti předchozímu roku o 6,7 %, což je nejpomalejší tempo za posledních 18 měsíců a méně než ekonomové očekávali 7 %. Šance, že BOE na svém čtvrtečním zasedání zvýší sazby o čtvrt procentního bodu, se snížila a trh jí podle swapových cen přisuzuje méně než 60% pravděpodobnost z dřívějších 90 %.
Americké státní dluhopisy byly stabilní poté, co výnosy pětiletých i desetiletých dluhopisů v úterý dosáhly nejvyšších úrovní od roku 2007. Kurz jenu se ustálil poté, co se odrazil od svého téměř desetiměsíčního minima poté, co americká ministryně financí Janet Yellenová uvedla, že jakákoli intervence Japonska na podporu své měny by byla pochopitelná, pokud by jejím cílem bylo vyrovnat volatilitu.
Ropa Brent po nedávném růstu sklouzla pod 94 dolarů za barel, ceny se však blíží 10měsíčnímu maximu, boj centrálních bank proti inflaci zůstává komplikovaný.
Podle Daniela Hynese, komoditního stratéga společnosti ANZ Group Holdings Ltd., současné fundamenty naznačují, že napětí na trhu s ropou bude přetrvávat. „Spotřebitelé se skutečně přetahují o jakýkoli volný náklad na trhu,“ řekl v televizi Bloomberg. „Měli jsme cíl pro konec roku 100 dolarů za barel a mám podezření, že bude překonán.“
Všeobecně se očekává, že předseda Fedu Jerome Powell a jeho kolegové budou ve středu držet sazby. Přesto nabídkové šoky, jako jsou stoupající ceny ropy, představují pro centrální banku problém, protože současně zvyšují inflaci a omezují hospodářský růst. Rostoucí náklady na energie sehrály roli při uvrhnutí USA do recese v polovině 70. let, stejně jako na počátku 80. a 90. let.
Kromě očekávání jestřábího postoje se investoři zaměří na aktualizované čtvrtletní projekce sazeb Fedu – známé jako dot plot -, které budou zveřejněny na závěr politického zasedání. Vysoce sledovanou otázkou bude, zda tyto prognózy nadále odhalují mediánový názor na další zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu v letošním roce a zda prognózy pro rok 2024 omezí snížení sazeb o 100 bazických bodů, které úředníci předpovídali v červnu.
„Domníváme se, že riziko je zde na straně růstu, protože Fed možná bude chtít posílit své poselství, že úrokové sazby mají zůstat vyšší po delší dobu,“ řekl Julien Lafargue, hlavní tržní stratég Barclays Private Bank.
Zpět v Asii se offshore jüan příliš nezměnil poté, co Čínská lidová banka zopakovala svůj závazek potírat chování, které narušuje devizový trh. Čínští věřitelé dříve ponechali základní sazby pro jednoleté a pětileté úvěry – druhá jmenovaná je referenční sazbou pro hypotéky – beze změny poté, co centrální banka minulý týden rozhodla držet základní sazby na stejné úrovni, protože úředníci vyhodnocují ekonomický dopad stávajících stimulů.
