Vzrušení kolem umělé inteligence vede mnoho investorů k tomu, aby se chopili akcií potenciálních vítězů v roce 2023. Ne všichni na Wall Street však na tento krátkodobý humbuk přistupují.
„Nechceme zlehčovat potenciál umělé inteligence pro vznik nových produktů a funkcí, nicméně si myslíme, že trh předběhl sám sebe, pokud jde o načasování, kdy se prosadí příjmy z hmotných softwarových produktů umělé inteligence,“ napsal v zářijovém sdělení klientům analytik HSBC Stephen Bersey.
Wall Street a investorská komunita v posledních měsících mluví o akciích společností zaměřených na umělou inteligenci, protože tato technologie slibuje změnit způsob fungování společností napříč odvětvími a zároveň zvýšit jejich celkové oslovitelné trhy. Toto téma prospělo technologickým akciím a zároveň pomohlo pozvednout technologický index Nasdaq Composite po náročném roce 2022.
Bersey považuje umělou inteligenci za nástroj, který může vylepšit mnoho softwarových řešení, ale nejistota spojená s investicemi do těchto nástrojů a jejich zaváděním v krátkodobém horizontu vede firmu ke konzervativnějšímu přístupu.
„Jistě, očekáváme, že uvidíme příklady prvních produktů a nasazení, ale myslíme si, že budou omezené s tím, že skutečný potenciál AI být široce zpeněžena ve vážném slova smyslu je ještě několik let vzdálený,“ napsal a zahájil pokrytí 10 společností, včetně šesti s ratingem koupit.
I přesto Bersey označil společnost Snowflake Inc. (SNOW) za „dobře umístěnou“ pro AI díky jejímu podnikání v oblasti datových skladů, které jsou potřebné pro nasazení velkých souborů dat. Z této potřeby by měly těžit i akcie společnosti Oracle spolu s jejími segmenty cloudového podnikového softwaru, nezbytného pro automatizaci podnikových potřeb.
I když se zadní vítr AI může projevit až za delší dobu, Bersey vidí některé krátkodobější makro trendy, které by měly být pro tento sektor přínosem. Patří mezi ně zvýšená poptávka po cloudu a digitální transformace podnícená pandemií Covid-19. Tato témata by mohla sloužit jako potenciální pojistka proti obtížnému makroprostředí a poptávce.
Růst tržeb sektoru by měl zůstat i v tomto kontextu odolný a překonat nominální HDP a index S&P 500.
„Software zvyšuje produktivitu, a pokud společnosti musí reagovat na zhoršující se makroprostředí snižováním počtu zaměstnanců, software může nahradit nedostatek pracovních sil a pomoci stabilizovat probíhající operace,“ napsal.
