Světové akcie se přiblížily k nejhoršímu měsíčnímu poklesu od února, přičemž náladu ve čtvrtek zhoršily stále chmurné údaje z čínských továren, zatímco obchodníci očekávali evropské a americké údaje, které by mohly přispět k sázkám, že úrokové sazby dosáhly svého vrcholu.
Hlavní evropské burzy začaly nepatrně výše, když výsledky UBS a plány na snížení nákladů v souvislosti s převzetím Credit Suisse poslaly její akcie o 5 % výše a akcie cestovního ruchu a volného času si po nejhorším měsíci od roku 2023 připsaly 0,7 %.
Futures na index S&P 500 i Nasdaq se před pozdějším obchodováním v USA příliš nezměnily, zatímco asijské akcie zaznamenaly nevýrazný závěr obtížného srpna, zejména na čínském trhu nemovitostí, který se opět propadl. .
Výnosy evropských dluhopisů i euro se před údaji o inflaci v eurozóně snížily, protože investoři zvažovali, zda první údaje, které ukazují, že ceny v Německu i Francii zůstaly v srpnu tvrdošíjně vysoké, mohou znamenat, že Evropská centrální banka příští měsíc přinese další zvýšení sazeb.
Jedna z vrcholných představitelek ECB Isabel Schnabelová ve svém projevu rovněž varovala, že nedávný pokles „bezrizikových sazeb“ v Evropě znamená, že trhy mohly část práce ECB zmařit.
Tyto sazby se nyní vrátily na únorovou úroveň, vysvětlila Schnabelová. „Tento pokles by mohl působit proti našemu úsilí o včasný návrat inflace k cíli.“
Noční údaje ukázaly, že výrobní aktivita v Číně se v srpnu snížila již pátý měsíc v řadě, a zatímco tempo poklesu se zmírnilo, sektor služeb trochu ztratil na dynamice.
„Poslední oficiální údaje o PMI nebyly jednotně špatné,“ uvedl Robert Carnell, vedoucí výzkumu pro asijsko-pacifickou oblast ve společnosti ING.
„Zdá se, že obě řady (výrobní i služební) se sbližují na bodě blízkém 50, což odpovídá ekonomice, která ani neexpanduje, ani neklesá. Situace by mohla být ještě horší. Trhy se však tímto souborem údajů pravděpodobně příliš neuklidní.“
Čínské blue-chips skončily o 0,6 % níže, zatímco hongkongský index Hang Seng se vzdal dřívějších zisků a skončil o 0,5 % níže, zatížen dalším 1,9% poklesem developerů, kteří tento měsíc ztratili více než 13 %.
Největší čínský soukromý developer Country Garden varoval před rizikem platební neschopnosti, pokud se jeho finanční výsledky budou nadále zhoršovat, což podpořilo obavy, že dílčí podpůrná opatření čínských úřadů nestačí k dosažení obratu v kritickém sektoru.
V technologickém sektoru země se však blýskalo na lepší časy. Akcie společností Baidu a SenseTime posílily o 3,1 %, resp. 2,6 %, protože po získání vládního souhlasu uvedly na trh chatboty s umělou inteligencí.
Obecněji řečeno, nálada investorů se v srpnu zlepšila a globální index důvěry (ICI) společnosti State Street Global Markets vzrostl o 11,4 bodu na 107,7 bodu, v čele se Severní Amerikou, která zaznamenala nejsilnější hodnotu za poslední rok díky zmírnění obav z recese.
ŽHAVÁ ROPA
Wall Street ve středu rostla poté, co řada amerických ekonomických ukazatelů vyšla celkově slabší, než se očekávalo, což přispělo k pocitu, že Federální rezervní systém skončil se zvyšováním úrokových sazeb a příští rok by je mohl opět snížit o více než 100 bazických bodů.
Ve svém projevu v Jihoafrické republice představitel Fedu Raphael Bostic uvedl, že měnová politika je nyní „přiměřeně restriktivní“.
Dodal, že další zvyšování sazeb představuje riziko „způsobení zbytečné ekonomické bolesti“, nicméně „to neznamená, že jsem pro brzké uvolnění politiky“.
Všeobecně se očekává, že Fed na svém příštím zasedání, které se uskuteční za necelé tři týdny, ponechá americké sazby v současném rozpětí 5,25-5,5 %.
Finanční trhy však stanovují téměř vyrovnané šance, že nakonec tuto sazbu do konce roku zvýší o dalšího čtvrt procentního bodu, a to vzhledem ke stále příliš vysoké inflaci, silnějšímu než očekávanému hospodářskému růstu a stále nízké nezaměstnanosti, naposledy naměřené na úrovni 3,5 %.
Soukromé mzdy ve středu zaznamenaly meziměsíční pokles o 52,3 %, což přispělo k náznakům změkčení trhu práce, zatímco HDP za druhé čtvrtletí byl rovněž revidován směrem dolů.
Pozornost se nyní obrací na čtvrteční údaje o inflaci měřené výdaji na osobní spotřebu v USA (PCE) – preferovaný ukazatel inflace Federálního rezervního systému – a páteční údaje o mzdách mimo zemědělství.
Akce na trzích státních dluhopisů byla ve čtvrtek po brutálním výprodeji na začátku tohoto měsíce nevýrazná. Výnosy německých Bundů v Evropě klesly, zatímco desetileté americké výnosy se pohybovaly na úrovni 4,1 %, přičemž v posledních několika seancích se ustálily.
Přesto byly v srpnu o 16 bazických bodů vyšší, což bude zároveň čtvrtý měsíc růstu v řadě.
Evropské údaje ukázaly, že inflace v Německu a Španělsku v srpnu téměř nezpomalila a ve Francii zrychlila, což zvyšuje sázky na čísla o inflaci v eurozóně, která budou zveřejněna později během dne.
Sázky na to, že Evropská centrální banka bude muset v září přistoupit ke zvýšení inflace, vedly k růstu eura vůči jenu, které přes noc dosáhlo 15letého maxima 159,76 jenu. Naposledy se pohybovalo na úrovni 159,4 jenu.
Ceny ropy se opět zvyšovaly a završily tak 14% nárůst v tomto měsíci, což je největší skok od začátku roku 2022. Futures na ropu Brent byly na úrovni 86 dolarů za barel a futures na americkou ropu West Texas Intermediate na úrovni 81,7 dolaru.
Cena zlata byla mírně vyšší na 1 945,49 USD za unci, ale v tomto měsíci byla o zlomek nižší.
