Sektor průmyslových společností minulý týden zahájil výsledkovou sezónu za druhé čtvrtletí roku 2023. Většina společností vykázala smíšené výsledky, které překonaly odhady zisků, ale nedosáhly na tržby. Výsledek hospodaření ovlivnilo především zlepšení dodavatelských řetězců a snížení nákladů na suroviny. Prostředí nízké poptávky však díky volatilním makroekonomickým podmínkám zatížilo tržby, což některé průmyslové hráče přimělo snížit výhled.
Podle nejnovější zprávy Earnings Trends se očekává, že zisk společností z indexu S&P 500 v rámci průmyslového sektoru ve druhém čtvrtletí meziročně vzroste o 5 %, zatímco v prvním čtvrtletí roku 2023 vyskočil o 17 %. Očekává se, že tržby vzrostou o 5,1 % ve srovnání s 9,8% nárůstem zaznamenaným ve sledovaném čtvrtletí.
Níže jsme se zabývali průmyslovými společnostmi, jako je Emerson Electric Co. (EMR), Ingersoll Rand (IR) a Illinois Tool Works Inc. (ITW), které by měly v tomto reportovacím cyklu překonat odhady zisku.
Faktory, které budou hrát roli ve druhém čtvrtletí
Očekává se, že slabá průmyslová poptávka díky zpomalení ve výrobním sektoru se podepsala na výsledcích průmyslových společností v horní linii. Podle nejnovější zprávy Institutu pro řízení dodávek se index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu v červnu dotkl 46 %, což odráží pokles výrobních aktivit již osmý měsíc v řadě. Hodnota nižší než 50 znamená pokles výrobní činnosti. Index nových zakázek, který se v posledních několika měsících rovněž pohyboval v pásmu kontrakce, zaznamenal minulý měsíc 45,6 %, což je pomalejší pokles ve srovnání s květnovými 42,6 %.
Očekává se, že společnosti s expozicí na trzích s bydlením, elektronikou a koncovými spotřebiteli byly ovlivněny nižší poptávkou, protože Federální rezervní systém pokračuje ve zpřísňování měnové politiky s cílem omezit inflaci, což má dopad na spotřebitelské výdaje.
Na druhou stranu se očekává, že společnosti s expozicí na koncovém trhu letecké a kosmické techniky měly prospěch ze silné poptávky na komerčním trhu s náhradními díly díky pokračujícímu oživení počtu hodin komerčních letů. Odolnost na koncových trzích tisku, nekovových minerálních výrobků, primárních kovů a dopravních zařízení pravděpodobně podpořila výkonnost průmyslového sektoru v tomto čtvrtletí.
Očekává se, že snížení nákladů na suroviny v souvislosti se zpomalením inflace a přiblížením se Federálního rezervního systému ke svému cíli 2% míry inflace podpořilo hospodářské výsledky průmyslových podniků. Očekává se, že zlepšení dodavatelských řetězců, cenová opatření a iniciativy na kontrolu nákladů rovněž podpořily výkonnost.
Jak vybrat vítěze?
Vzhledem k velkému počtu hráčů působících v průmyslovém sektoru není výběr správných akcií snadný úkol. Díky našemu osvědčenému modelu je to však poměrně jednoduché. Do užšího výběru lze zařadit akcie s kombinací pozitivního Earnings ESP a Zacks Rank #1 (Strong Buy), 2 (Buy) nebo 3 (Hold), což zvyšuje šance na překonání zisku. Nejlepší akcie k nákupu nebo prodeji můžete odhalit ještě předtím, než oznámí zisk, pomocí našeho filtru Earnings ESP.
Earnings ESP – procentuální rozdíl mezi nejpřesnějším odhadem a konsensuálním odhadem Zacks – je naše vlastní metodika pro určení akcií s maximální šancí na pozitivní překvapení při příštím oznámení zisku. Náš výzkum ukazuje, že u akcií s touto dokonalou kombinací je šance na překonání zisku až 70 %.
Náš výběr
Níže uvádíme tři průmyslové akcie, které mají správnou kombinaci prvků, aby v letošní výsledkové sezóně pozitivně překvapily.
Emerson Electric Co. (EMR) má Earnings ESP +2,35 % a Zacks Rank #2. Společnost má 2. srpna zveřejnit finanční čísla za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2023 (skončilo 30. června 2023). Kompletní seznam dnešních akcií s hodnocením Zacks Rank #1 si můžete prohlédnout zde.
Silná poptávka na procesních a hybridních trzích a zlepšující se dodavatelské řetězce pravděpodobně přispěly k výsledkům společnosti Emerson za třetí fiskální čtvrtletí. Očekává se, že akvizice společností AspenTech a Fluxa zvýšily její nejvyšší zisk v tomto čtvrtletí.
Společnost Ingersoll Rand Inc. (IR) má výnosový ESP +0,85 % a Zacks Rank #3. Výsledky za druhé čtvrtletí roku 2023 by měla společnost zveřejnit 2. srpna.
Očekává se, že solidní základní poptávka a vyšší objednávky napříč produktovým portfoliem kompresorů a elektrického nářadí a zdvihacích zařízení podpořily výsledky společnosti Ingersoll Rand. Očekává se, že příspěvek z akvizice společnosti SPX FLOW zabývající se úpravou vzduchu z ledna 2023 a akvizice společnosti Dosatron International z října 2022 podpořily horní linii.
Společnost Illinois Tool Works Inc. (ITW) má ESP pro zisk ve výši +0,54 % a Zacks Rank #3. Výsledky za druhé čtvrtletí roku 2023 by měla společnost zveřejnit 1. srpna.
Očekává se, že síla na institucionálním koncovém trhu a v oblasti kapitálového vybavení, jakož i v podnikání v oblasti ropy a zemního plynu, se promítla do vyšších tržeb společnosti Illinois Tool. Výkonnosti pravděpodobně napomohl i silný organický růst v Severní Americe a Evropě.
