Analytici z Wall Street se po nejnovějším přírůstku předplatitelů vyjádřili pozitivně o společnosti Netflix (NFLX) a do značné míry odmítli obavy, že zpeněžování placeného sdílení je příliš pomalé.
Netflix zveřejnil solidní zprávu o výsledcích i v době, kdy širší mediální průmysl omezuje obsah pro své streamovací služby a bojuje se stávkujícími herci a scénáristy. Společnost ve čtvrtletí přidala 5,9 milionu předplatitelů, což je známka toho, že její omezení sdílení hesel a reklamní úroveň generuje nové předplatitele.
Akcie však ve čtvrtečním předobchodním období klesly o zhruba 6 % v důsledku obav, že placené sdílení zatím nepřidalo více na příjmech.
Pro Douga Anmutha z JPMorgan byly výsledky hospodaření signálem, že by investoři měli „koupit pokles akcií“, protože společnost rozšiřuje svou základnu předplatitelů. Ponechal si nákupní doporučení a zvýšil také cílovou cenu na 505 USD ze 495 USD. To naznačuje, že akcie mohou oproti středečnímu závěru vzrůst o 5 %.
„Ano, společnost zpeněžuje placené sdílení o něco pomaleji, než jsme očekávali s/jen mírným zrychlením příjmů ve 3Q na ~7 %. Nadále však věříme, že Paid Sharing bude časem vysoce akreční k tržbám na základě: Anmuth ve čtvrtek klientům řekl, že: 1) solidní konverze ~100 milionů globálních dlužníků a 2) akrece ARM na uživatele, protože dlužníci se stávají Extra členy nebo novými předplatiteli,“ řekl Anmuth klientům ve čtvrtek. „Monetizace placeného sdílení bude více narůstat ve 4. čtvrtletí a v roce 2024.“
Jessica Reif Ehrlichová z Bank of America potvrdila nákupní doporučení a rovněž zvýšila cílovou cenu na 525 USD ze 490 USD s odkazem na úspěch úsilí v oblasti sdílení hesel. To pro akcie streamovací společnosti představuje 9% nárůst.
„Přehled za 2. čtvrtletí: Netflix (NFLX) vykázal zdravé výsledky za 2Q, které odrážejí silné čisté přírůstky ve výši 5,9 mil. (oproti výhledu ~1,75 mil. a našemu odhadu 2,95 mil.), což naznačuje, že počáteční zavádění sdílení hesel bylo velmi pozitivní,“ napsala analytička ve čtvrtek.
Přesto ne všichni byli k akciím pozitivní. Steven Cahall z Wells Fargo uvedl, že investoři jsou „příliš nadšení z placeného sdílení“, ačkoli potvrdil rating overweight pro akcie.
Laura Martinová z Needhamu mezitím uvedla, že Netflix je „společnost s jednociferným růstem tržeb“, která je v současnosti „příliš drahá“ na to, jak rychle roste.
„Domníváme se, že hluboké knihovny mají v dlouhodobém horizontu větší hodnotu a nyní, když stávkují 2 cechy, jsou pro zvýšení sledovanosti v nejbližším období kritické. Vlastní knihovna NFLX je velmi malá ve srovnání s DIS, WBD, CMCSA a PARA – každá z nich přímo konkuruje NFLX v oblasti OTT sledování a růstu počtu předplatitelů,“ uvedla.
