Goldman Sachs má „pravidlo 10“ pro investování, které by mohlo obchodníkům dobře posloužit při vstupu do druhé poloviny roku.
Investoři zahajují začátek třetího čtvrtletí po nečekaném růstu v první polovině roku, který byl tažen jen několika lídry trhu. Ačkoli slabé rozšíření trhu v letošním roce bylo významné, podle Goldman Sachs je tento trend typický pro většinu posledních let.
Deset nejvýznamnějších lídrů indexu S&P 500 totiž od roku 1995 každoročně odpovídalo za průměrný 32% výnos benchmarku, uvedl v pátek hlavní americký akciový stratég firmy David Kostin. Bez deseti nejvýznamnějších jmen v každém roce by širší index od roku 1990 zaznamenal průměrný roční zisk 8 %; s nimi si celý index ročně polepšil o 12 %.
Podle Goldman Sachs je zásadní identifikovat ta jména, která mohou vést trh. Jedna z charakteristik, kterou je třeba hledat? Vynikající růst tržeb.
„Vynikající růst tržeb byl jednou ze společných charakteristik, která pozvedla akcie technologických firem s megakapacitou na jedny z největších v rámci indexu S&P 500. Sedm technologických akcií s megakapacitou zvyšovalo v letech 2013-19 tržby 15% tempem ve srovnání se 4% růstem v indexu S&P 500,“ napsal Kostin.
„S výjimkou roku 2022 rostly tyto akcie v každém roce od roku 2010 rychleji než širší index. Při pohledu do budoucna konsenzus očekává, že tyto akcie budou do roku 2025 zvyšovat tržby tempem 11 % oproti 4 % u indexu S&P 500,“ uvedl.
Goldman Sachs nyní aktualizoval své „pravidlo 10“, aby identifikoval nejen ty akcie, které vykazují rychlejší než průměrný růst tržeb, ale také čistého zisku. U těchto jmen se v letech 2021 až 2025 očekává růst čistého zisku o více než 10 %.
Zde jsou některé z akcií, které se objevily na nejnovější obrazovce společnosti Goldman Sachs.
Na obrazovce se objevila společnost Chipotle Mexican Grill (CMG). Tento řetězec rychlého občerstvení podle Goldman Sachs realizuje a konsenzuálně očekává růst tržeb o 14 % ročně a růst čistého zisku o 24 % na složené roční bázi v letech 2022 až 2025. v červnu KeyBanc Capital Markets zvýšila cílovou cenu s tím, že Chipotle má „trvalou dynamiku provozu, cenovou sílu a zlepšující se průtočnost, protože inflace u avokáda/kuřecího masa zůstává krotká“. Akcie letos vzrostly o 53 %.
Dalším jménem, které se objevuje na obrazovce Goldman Sachs, je Fortinet Inc. (FTNT). V období mezi lety 2022 a 2025 tato kyberbezpečnostní firma realizuje a konsensuální růst tržeb o 21 % a složený roční růst čistého zisku o 20 %. V květnu Bank of America zvýšila doporučení pro společnost Fortinet na „koupit“ z „neutrální“ a zvýšila svůj cenový cíl s tím, že Fortinet poskytuje svým klientům „vysokou hodnotu“. Akcie společnosti Fortinet jsou letos vyšší o 52 %.
Také společnost Intuit Inc. (INTU) by měla do roku 2025 vykázat silný růst čistého zisku o 15 % spolu s 13% ročním růstem tržeb. V červnu Bank of America zvýšila svůj cenový cíl pro firmu stojící za TurboTax a QuickBooks s tím, že firma je „vítězem v oblasti umělé inteligence“.
Nahoru se dostaly také společnosti ServiceNow a Paycom.
