Asijské akcie ve čtvrtek dosáhly dvouměsíčních maxim a dolar zaznamenal nová maxima vůči jenu a jüanu, protože Federální rezervní systém pozastavil zvyšování úrokových sazeb a zároveň označil další, čímž upozornil na kontrast s holubičími politickými výhledy v Asii.
Fed podle očekávání ponechal svou základní úrokovou sazbu na úrovni 5-5,25 %, nicméně členové výboru překvapili trhy tím, že v letošním roce předpokládají další dvě zvýšení o 25 bazických bodů, což poslalo krátkodobé americké výnosy výše a uzavřelo sázky na případné snížení v roce 2023.
Mezitím se očekává, že Evropská centrální banka později během dne provede osmé zvýšení sazeb v řadě, což zvýší výpůjční náklady na dvacetiletá maxima. Euro, které přes noc dosáhlo měsíčního maxima na úrovni 1,0865 USD, se v očekávání rozhodnutí investorů obchodovalo na úrovni 1,0816 USD.
To vrhlo světlo na největší asijské ekonomiky, kde Čína ve čtvrtek snížila další klíčovou úrokovou sazbu v souvislosti s novými náznaky, že se její ekonomika potácí, a obchodníci sázeli na to, že Bank of Japan bude tento týden pokračovat ve své mimořádně uvolněné měnové politice.
Jen klesl přibližně o 0,9 % na šestiměsíční minimum 141,43 za dolar. Jüan dosáhl šestiměsíčního minima 7,1819, zatímco naděje na další stimuly způsobily, že akciové indexy v Hongkongu a Šanghaji vzrostly o více než 1 %.
Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko vzrostl o 0,6 % na nové dvouměsíční maximum, zatímco japonský trhající se index Nikkei prodloužil svou rally na nová tříletá maxima.
Futures na index S&P 500 zůstaly beze změny. Evropské futures a futures na index FTSE klesly přibližně o 0,2 %.
„Fed se chová dost neochvějně,“ řekl Bart Wakabayashi, ředitel pobočky State Street v Tokiu, čímž se do popředí opět dostal kontrast se stimulačním Japonskem.
„Ukazují na inflaci, trh práce a mzdy a říkají: podívejte se, chceme (inflaci) na úrovni 2 %, a ať už je to 6 %, 5 % nebo 5,5 %, stále to není na 2 % – udělají, co je třeba, aby to snížili na 2 %.“
Výnosy dvouletých státních dluhopisů, které na konci newyorské seance uzavřely o dva bazické body výše, vzrostly v tokijském obchodování o dalších 3,5 bazického bodu na 4,7416 %. Desetileté výnosy vzrostly o 3,1 bazického bodu na 3,8291 %.
Ceny futures kontraktů na fondy Fed se po zasedání příliš nepohnuly, ale očekávání zvýšení úrokových sazeb příští měsíc trochu zesílila a obchodníci posunuli veškeré naděje na snížení úrokových sazeb hlouběji do roku 2024.
„Podmínky, které potřebujeme vidět … aby se inflace snížila, se naplňují,“ řekl předseda Fedu Jerome Powell. „Ale proces, kdy to skutečně zafunguje na inflaci, bude nějakou dobu trvat.“
ZPOMALENÍ ČÍNY
V Asii se pozornost soustředila na Čínu, kde údaje o průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách zaostaly za tržními prognózami a investice do nemovitostí a prodeje domů se propadly prudším tempem, což je nejnovější známka toho, že postpandemické hospodářské oživení v této zemi ztrácí dech.
Čína snížila klíčovou referenční hodnotu, střednědobé úvěrové sazby, o 10 bazických bodů – dva dny po snížení krátkodobých sazeb – a jüan se dostal na šestiměsíční minimum v očekávání, že se chystá další podpora, než se poněkud ustálil.
„Očekávání, že z Pekingu přijdou další stimuly, se stupňují, a to by mohl být tolik potřebný katalyzátor, který čínskému trhu pomůže překonat neuspokojivý první poločas,“ uvedl Tai Hui, hlavní stratég pro Asii a Tichomoří ve společnosti J.P. Morgan Asset Management.
Jinde tyto naděje a silné údaje o australské zaměstnanosti podpořily australský dolar, který byl pevný na úrovni 0,6822 USD, zatímco novozélandský dolar byl na koni poté, co údaje ukázaly, že se ekonomika v letošním roce propadla do recese.
To pravděpodobně potvrzuje konec zvyšování sazeb a kiwi naposledy kleslo o 0,2 % na 0,6197 USD.
Euro, které se vůči dolaru pohybuje na vyšší úrovni již zhruba dva týdny kvůli známkám zpomalující americké inflace a náznakům ochlazení na trhu práce, čeká další zkouška, když později během dne zasedá ECB. Očekává se zvýšení úrokové sazby o 25 bazických bodů.
Jen klesl, protože se zvyšuje očekávání, že BOJ po svém dvoudenním zasedání, které skončí v pátek, neprovede žádné úpravy politiky. Japonské státní dluhopisy mírně posílily.
Cena ropy se ustálila, přičemž futures na referenční ropu Brent vzrostly o 0,5 % na 73,55 USD za barel.
Zlato, které nevyplácí žádný výnos, bylo pod tlakem očekávání, že úrokové sazby v USA zůstanou na vysoké úrovni, a kleslo na dvoutýdenní minimum 1 934 USD za unci.
Bitcoin přes noc klesl o 3 % a ošetřoval ztráty těsně pod hranicí 25 000 dolarů.
