Výpůjční náklady na trzích státních dluhopisů vzrostly a akciové trhy se ve čtvrtek zastavily poté, co překvapivé zvýšení úrokových sazeb v Kanadě investorům podruhé v tomto týdnu připomnělo, že prudký růst globálních úrokových sazeb ještě neskončil.
Asijské trhy se přes noc potýkaly s problémy a opatrná nálada pokračovala i v Evropě, když se londýnský FTSE, německý DAX a francouzský CAC40 po začátku v červených číslech postupně plazily vzhůru.
Obchodníci se řídili rozsáhlým přehodnocováním, které probíhá na dluhopisových trzích, kdy a kde úrokové sazby v největších světových ekonomikách pravděpodobně dosáhnou maxima.
Téměř kopií překvapivého zvýšení sazeb v Austrálii tento týden byla Kanada, která ve středu zaskočila trhy zvýšením svých úrokových sazeb na 22leté maximum 4,75 % kvůli přehřívající se ekonomice a trvale vysoké inflaci.
Výnosy amerických desetiletých státních dluhopisů, které jsou měřítkem pro globální výpůjční náklady, se opět dostaly nad 3,8 %, zatímco v Evropě dvouleté výnosy v Německu poprvé od března, i když krátce, překročily 3 %.
„Hlavním tématem všeho tam venku je výprodej dluhopisů a uvědomění si, že pauza (v cyklech zvyšování sazeb centrálních bank) neznamená konec,“ řekl stratég Societe Generale Kit Jukes.
„Rozhodně přehodnocujeme očekávání ohledně sazeb na vyšší hodnoty,“ dodal a vysvětlil, že obchodníci nyní také zpochybňují dlouho zastávaný názor, že americký Federální rezervní systém ukončí svůj cyklus zvyšování sazeb mnohem dříve než Evropská centrální banka.
Příští týden budou o úrokových sazbách rozhodovat Fed, ECB a Bank of Japan.
Tapas Strickland, vedoucí oddělení tržní ekonomiky ve společnosti NAB, uvedl, že kroky BoC a RBA znamenají, že údaje o inflaci v USA v úterý budou klíčové pro to, zda Fed tento měsíc zvýší sazby, nebo krok vynechá, jak se všeobecně očekává.
Dolar ve čtvrtek mírně klesl, ale zůstal blízko tříměsíčního maxima po více než 2,5% růstu vůči ostatním předním světovým měnám za poslední měsíc.
Trhy nyní oceňují 64% šanci, že Fed příští týden zůstane na stejné úrovni, zatímco o den dříve to bylo 78 %, ukázal nástroj CME FedWatch. Obchodníci však ve velké míře očekávají červencové zvýšení o 25 bazických bodů.
„Panuje zde názor, že pokud Austrálie i Kanada pocítí potřebu dalšího zvýšení, s velkou pravděpodobností tak učiní i Fed,“ uvedl Chris Turner, vedoucí oddělení trhů ve společnosti ING.
ZKUŠEBNÍ ČASY
Přes noc v Asii se čínské akcie i hongkongský index Hang Seng opět propadly a stále pociťovaly dopady středečního propadu údajů o vývozu – meziroční pokles o 7,5 % a největší pokles od ledna.
„Slabá čísla o vývozu budou pozorovatele nutit hledat nové kolo politických stimulů,“ uvedli stratégové Saxo Markets.
Jen posílil o 0,2 % na 139,80 za dolar poté, co tamní revidované údaje ukázaly, že japonská ekonomika v lednu až březnu rostla více, než se původně předpokládalo.
Dolarový index, který měří americkou měnu vůči šesti hlavním partnerům, během evropského obchodování klesl o 0,1 %. Euro vzrostlo o 0,15 % na 1,0717 USD, zatímco kanadský dolar upevňoval zisky dosažené po překvapivém zvýšení sazeb BoC.
Mezi komoditami futures na americkou ropu klesly o 0,25 % na 72,37 USD za barel a ropa Brent se pohybovala na úrovni 76,76 USD, tedy o 0,25 % níže než včera.
Ceny zlata se po 1% poklesu v předchozí seanci ustálily a spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na 1 945,89 USD za unci.
Na rozvíjejících se trzích se turecká lira dostala na další rekordní minimum. Známky toho, že nově zvolená vláda Tayyipa Erdogana opouští 18 měsíců trvající strategii držet měnu na uzdě, způsobily, že lira ve středu klesla o 7 %.
„Jde o to, že byla (lira) tak dlouho uměle držena na stabilní úrovni v období před volbami,“ uvedl hlavní stratég SEB pro rozvíjející se trhy Erik Meyersson a poukázal také na přetrvávající otázky ohledně turecké hospodářské politiky.
