Den po poslední čtvrtletní zprávě akcie vyletěly o 35 % a po posledních pěti zprávách dosahovaly v průměru více než 13% zisku.
Akcie společnosti GameStop Corp. ve středu prudce vzrostly, když se investoři připravovali na čtvrtletní výsledky tohoto prodejce videoher a spotřební elektroniky. Akcie v poslední době zaznamenávají velké zisky po zveřejnění výsledků.
Trh s akciovými opcemi si sice nevybral stranu, ale byl také připraven na větší než průměrný pohyb po výsledcích.
Originální meme akcie (GME) se v aktivním poledním obchodování vyšplhaly o 2,8 % směrem k nejvyššímu závěru od 5. prosince 2022. Objem obchodů činil již 5,1 milionu akcií, což je nad celodenním průměrem za posledních 30 dní, který činí přibližně 2,9 milionu akcií.
Společnost GameStop má po závěrečném zvonění zveřejnit zprávu za první fiskální čtvrtletí. Analytici oslovení společností FactSet v průměru očekávají, že ztráta na akcii se sníží na 15 centů z 52 centů před rokem a tržby poklesnou o 2,5 % na 1,34 miliardy dolarů.
Není divu, že investoři před zveřejněním zprávy jednali odvážně. Poté, co GameStop vykázal překvapivý zisk za čtvrté čtvrtletí a první čtvrtletní zisk za poslední tři roky, akcie 22. března vyletěly o 35,3 %, což byl největší jednodenní nárůst za poslední dva roky.
A přestože společnost vykázala ve třech z předchozích čtyř čtvrtletí větší než očekávané ztráty, akcie ještě den po oznámení výsledků rostly.
Průměrný zisk akcií po pěti posledních čtvrtletních zprávách činil 13,6 %.
Mezitím byl trh s opcemi připraven na ještě větší reakci akcií.
Podle údajů poskytnutých Mattem Ambersonem, ředitelem společnosti Option Research & Technology Services, je opční strategie známá jako „straddle“ oceněna na čtvrteční pohyb akcií o 4,19 USD oběma směry. Při současných cenách to znamená 16,5% pohyb.
Straddly jsou čistě volatilní hry, které zahrnují současný nákup býčích opcí neboli call opcí a medvědích opcí neboli put opcí se stejnými realizačními cenami (cílovými cenami podle aktuálních cen) a stejnými daty expirace. Podobně jako u bodového rozpětí při sportovním sázení vydělá kupující straddle, pokud akcie uzavře mimo implikované rozpětí straddle.
Ceny opcí jsou funkcí implikované volatility akcie a doby do vypršení platnosti. V případě straddlu GameStop je expirace v pátek a 30denní implikovaná volatilita použitá při výpočtu je 98,2 %. Pro srovnání: index volatility Cboe VIX, -0,07 %, který sleduje 30denní implikovanou volatilitu pro index S&P 500 SPX, -0,28 %, dosahoval ve středu v poledne hodnoty 13,93.
Na základě současné ceny 25,38 USD by akcie GameStop musely ve čtvrtek uzavřít nad 29,57 USD nebo pod 21,19 USD, aby kupci straddle vydělali.
Den po posledních 20 čtvrtletních zprávách společnosti se podle údajů FactSet akcie pětkrát posunuly o více než 16,6 % oběma směry.
