Společnost Salesforce Inc. vedle svých nejnovějších zisků zvýšila diskusi o umělé inteligenci „na nové decibely“, ale tyto řeči nestačily k tomu, aby pomohly jejím akciím.
Akcie společnosti Salesforce (CRM) ve čtvrteční předobchodní aktivitě klesaly o téměř 6 % poté, co softwarový gigant ponechal svůj celoroční výhled tržeb beze změny s očekáváním zhruba 10% růstu, což naznačuje, že vedení očekává přetrvávající pomalý trend tržeb.
„Salesforce již není růstovou softwarovou společností prakticky podle ničích měřítek a je třeba ji srovnávat s jinými vyspělými softwarovými společnostmi podle všech hlavních měřítek, včetně ocenění,“ napsal po zprávě analytik společnosti Bernstein Mark Moerdler. „Jako taková je Salesforce podle většiny ukazatelů poměrně drahá.“
Poznamenal, že jeden z problémů společnosti Salesforce v posledním čtvrtletí se týkal jejího podnikání v oblasti profesionálních služeb, protože někteří zákazníci přešli na menší projekty.
John DiFucci ze společnosti Guggenheim poznamenal, že Salesforce „plní svůj maržový cíl“, ale také poukázal na problémy v oblasti příjmů, kde „přetrvává tlak na uzavírání smluv a prodlužují se prodejní cykly“. Uvedl, že 10% růst tržeb společnosti Salesforce v Americe v posledním čtvrtletí znamenal „historické minimum za více než 20 let“.
Oba analytici upozornili na zvýšenou míru diskuse o umělé inteligenci v rámci hovoru k výsledkům společnosti Salesforce – což není v dnešní době pro společnosti netypické – ačkoli čekali, jak se tyto iniciativy projeví ve finančních výsledcích.
„Budeme pozorně sledovat nadcházející oznámení a odhalení, než určíme, zda jsou schopnosti Salesforce v oblasti umělé inteligence skutečně aditivní, nebo zda se jedná o skok do současného hype cyklu, ale chybí jim podstata, aby se dostali na vrchol,“ napsal Moerdler, přičemž ponechal rating underperform na akcie, ale zvýšil cílovou cenu na 153 USD ze 145 USD.
John DiFucci ze společnosti Guggenheim, který upozornil na to, že řeči o AI dosáhly „nových decibelů“, měl také otázky ohledně toho, jak se projeví úsilí Salesforce v oblasti generativní AI.
„Není nám jasné, jak bude Salesforce zpeněžovat svou strategii GenAI, ale očekáváme určitou kombinaci fixních a spotřebních cen v závislosti na typu pracovní zátěže,“ napsal, přičemž zůstal u svého neutrálního hodnocení akcií.
Analytik společnosti FBN Securities Shebly Seyrafi napsal, že nejnovější zpráva přichází uprostřed značného nárůstu akcií Salesforce – letos si zatím připsaly 68 % -, který by mohl ovlivnit to, jak se na výsledky bude dívat Wall Street.
„Objevilo se několik pozitiv a několik obav a po silném růstu akcií v posledních několika měsících bychom se nedivili, kdyby dnes došlo k vybírání zisků,“ napsal.
Mezi pozitiva podle něj patří to, že Salesforce překonal očekávání v oblasti příjmů z předplatitelů a zaznamenal „působivý“ růst v rámci svého podnikání v oblasti Mulesoft. Negativem však je, že Salesforce nezvýšil svůj roční odhad tržeb, přestože v posledním čtvrtletí překonal konsenzus, a společnost zaznamenala významné zpomalení příjmů z předplatného marketingového a obchodního cloudu.
Seyrafi ponechal na akcie Salesforce rating outperform a zvýšil cílovou cenu na 270 USD z 250 USD.
Analytik společnosti Raymond James Brian Peterson rovněž potvrdil býčí pohled na akcie, když ponechal silné nákupní doporučení a zvýšil cílovou cenu na 260 USD ze 240 USD.
„Ačkoli trendy v oblasti nových obchodů možná nebyly tak silné jako širší býčí kontroly do tisku, domníváme se, že 12% růst cRPO [současný závazek zbývajícího výkonu] je ve skutečnosti docela povzbudivý“ ve světle „výrazně snížených“ výdajů na prodej a marketing, napsal.
Peterson uvedl, že si je „vědom“ silného růstu akcií Salesforce od počátku roku, ale řekl, že „ocenění této značky stále vypadá docela atraktivně“ na úrovni 20násobku jeho aktualizovaného očekávání pro volné peněžní toky za kalendářní rok 2024 na základě cen po skončení obchodování.
