Piper Sandler zvyšuje cílovou cenu Microsoftu a označuje technologického giganta za „hvězdu umělé inteligence“
Společnost Piper Sandler je optimistická ohledně potenciálu společnosti Microsoft (MSFT) v oblasti umělé inteligence.
Analytik Brent Bracelin zvýšil cílovou cenu akcií na 400 USD z 348 USD a uvedl, že zvyšuje odhady „pro AI All-Star“. Nová cílová cena znamená 20,7% nárůst oproti hodnotě, na které akcie v úterý uzavřely.
Ponechal si také rating „overweight“ na akcie a poznamenal, že AI má ve společnosti paralely s její velkou cloudovou divizí.
„Na základě býčích komentářů vycházejících z údajů 3P za duben a vývojářské konference Build v Seattlu jsme stále více přesvědčeni, že MSFT má odvahu, přesvědčení a historii přinést AI masám. Připomeňme, že Microsoft Cloud je připraven ve F2023 přesáhnout 110 miliard dolarů, což je více než celý podnik ve F2013 ve výši 78 miliard dolarů. Myslíme si, že příležitost pro Microsoft v oblasti umělé inteligence by mohla být větší než cloud,“ napsal Bracelin v úterní poznámce.
Akcie Microsoftu jsou v letošním roce v ohni a vzrostly o více než 38 %, protože roste nadšení kolem vyhlídek umělé inteligence.
Pro jistotu uvedl, že zvýšené investice do AI by mohly mít za následek „snížení hrubé marže“, což by podle něj mohlo být kompenzováno přísnějším řízením provozních nákladů. Snížil své prognózy zisku na akcii o 5 centů, resp. 7 centů pro fiskální roky 2024 a 2025.
Analytik nicméně dodal, že „zadní vítr AI může ospravedlnit další násobné rozšíření, protože tok zpráv o AI se dále promění ve vyšší důvěru v růst v příštím roce“.
American Express je nejlepší volbou v době recese, tvrdí Wells Fargo
Společnost American Express (AXP) je podle Wells Fargo jedním z nejlepších tipů pro případ tvrdšího scénáře recese. Firma uvedla, že společnost vydávající platební karty má vynikající ocenění rizika a výnosu – a to i v případě, že by se růst tržeb snížil na polovinu.
„Jejich schopnost pružně reagovat na špičkové investiční výdaje je silnou pákou,“ uvedla Wells Fargo ve středeční zprávě pro klienty.
Firma ponechala na akciích rating overweight a označila je za nejlepší volbu. Ponechala také cílovou cenu pro akcie ve výši 200 USD, což znamená 26,6% nárůst oproti úternímu závěru.
„Akcie AXP považujeme za poměrně defenzivní a je to náš top pick. Domníváme se, že jejich zisky by obstály lépe, než mnozí očekávají, pokud bychom se dostali do těžšího ekonomického prostředí, než je námi předpokládaná mírná recese. Očekáváme také, že jejich bohatá zákaznická základna bude odolnější než jiné kohorty spotřebitelů. Jak je uvedeno dále, v našem ocenění býků a medvědů vidíme u této akcie mnohem větší potenciál růstu než riziko poklesu,“ uvedl analytik Donald Fandetti.
Společnost Wells Fargo uvedla, že při modelování pro stresový scénář v roce 2024, během něhož by výdaje na platební karty poklesly a snížily se tržby z 11 % na 5 %, byl zisk na akcii společnosti stlačen pouze o přibližně 7 %.
„Většina otázek investorů se týká úvěrů, zejména růstu účtů mileniálů. To je sice důležité, ale domníváme se, že to zastiňuje jejich posilující konkurenční pozici a výhodu rozsahu, která prohlubuje příkop kolem bohatých spotřebitelů a malých podniků,“ dodal Fandetti.
„Pouze 20 % obratu tvoří úvěrové NII, protože 80 % tvoří objem/poplatky. Jejich mezinárodní růst (~20 % výdajů) se zdá být také podhodnocený, protože se domníváme, že může růst zvýšeným tempem po mnoho let,“ pokračoval Fandetti.
Akcie v úterý během předobchodní fáze vzrostly o 0,5 %. V roce 2023 akcie vzrostly o téměř 7 %, čímž překonaly fond Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), který ve stejném období poklesl o 6,1 %.
