Index S&P 500 letos zatím vzrostl o téměř 8 % a objevují se náznaky, že některé sektory a akcie jsou překoupené.
Zejména velké technologické společnosti se blíží novým maximům nebo jsou na nich a dominují indexům. V prvním čtvrtletí přineslo většinu zisků jen několik akcií s megakapacitou v indexu S&P 500.
Nyní je vhodná doba na to, abyste provedli nějaké změny ve svém portfoliu, řekl ve středu v pořadu „Squawk Box Asia“ televize CNBC Dave Sekera, hlavní stratég amerického trhu ve společnosti Morningstar.
„Nyní je vhodná doba na snížení expozice a globálních růstových akcií z nadváhy spíše na tržní váhu a myslím, že je můžete zařadit do kategorie hodnot,“ řekl. „A myslím si, že mnoho cyklických sektorů je stále velmi podhodnocených.“
Sekera dodal, že americké trhy „narážejí na vrchol obchodního rozpětí, ve kterém se pohybujeme od loňského podzimu“.
„V příštích několika čtvrtletích očekávejte těžkou cestu,“ uvedl v poznámkách zaslaných ve středu televizi CNBC. „Pochybuji, že dojde k významnému proražení směrem vzhůru, dokud neuvidíme oživení předstihových ekonomických ukazatelů.“
Zlevněné akcie
Ačkoli některé části trhu jsou již v překoupeném teritoriu, Sekera uvedl, že některé akcie, které Morningstar hodnotí jako býčí, se stále obchodují se slevou oproti odhadům reálné hodnoty.
Jednou z nich je společnost Alphabet (GOOGL), která letos již vzrostla o 37 %.
„Alphabet má za sebou skvělou jízdu,“ řekl. „Je to stále akcie se čtyřmi hvězdičkami [a] obchoduje se s téměř 20% diskontem.“
Podle společnosti FactSet analytici dávají akciím průměrný potenciál růstu 8 %.
„Dokonce i řada tradičních jmen, jako Warner Brothers (WBD), AT&T (T) – akcie s pětihvězdičkovým hodnocením – se obchodují výrazně pod našimi reálnými hodnotami a myslíme si, že to jsou dnes dobré příležitosti pro investory,“ dodal.
Co se týče bank, jmenoval společnost Charles Schwab (SCHW), která se podle něj obchoduje s přibližně 25% slevou oproti odhadům reálné hodnoty společnosti Morningstar.
„Takže si myslím, že je zde spousta dobrých příležitostí k výběru, kde se právě stahovaly dolů jen proto, že celý sektor stahovaly dolů regionální banky,“ řekl Sekera s odkazem na krizi regionálních bank ve Spojených státech.
Podle FactSet dávají analytici společnosti Charles Schwab průměrný potenciál růstu 27 %.
Sekerovi se také líbily hry na přechod k elektromobilům, přičemž jmenoval oblasti jako lithium a elektrické automobilové součástky.
Výrobce lithia Lithium Americas se obchoduje s 54% diskontem vůči odhadům reálné hodnoty společnosti Morningstar, zatímco americký dodavatel automobilových dílů BorgWarner s 41% diskontem.
