Nabídka nových dluhopisů před konverzí starých na akcie přichází měsíc po uzavření dohody o koupi společnosti Hexo.
Cena akcií společnosti Tilray Brands Inc. ve čtvrtek v prodloužené seanci klesla poté, co tato konopná společnost podala nabídku konvertibilních dluhopisů, aby odkoupila ty starší před jejich přeměnou na akcie, měsíc poté, co oznámila plně akciovou akvizici konkurenční společnosti Hexo Corp.
Akcie společnosti Tilray (TLRY) se po skončení obchodování propadly o zhruba 20 % a po 2,5% poklesu uzavřely běžnou seanci na hodnotě 2,36 USD. Mezitím index S&P 500 SPX ve čtvrtek zakončil růstem o 0,9 %. Pokud by však akcie v pátek otevřely o tolik níže a zůstaly beze změny, nebude to první denní propad akcií o více než 20 %.
Od vstupu společnosti Tilray na burzu v červenci 2018 zaznamenaly akcie šest seancí, kdy uzavřely poklesem o více než 20 %, přičemž poslední z nich byl vůbec nejhorší jednodenní výkon 11. února 2021, kdy se akcie propadly o 50 % po zpomalení amerických reforem týkajících se legálního statusu konopí.
Později ve čtvrtek společnost oznámila, že vydává seniorní konvertibilní dluhopisy v hodnotě 150 milionů USD splatné v roce 2027, přičemž upisovatelé Jefferies a B. of A. Securities získali 30denní opci na nabídku dalších 22,5 milionu USD.
V prohlášení společnost uvedla, že nabídka povede k nižším úrokovým platbám a bude mít „méně smluvních omezení než naše nekonvertibilní dluhové opce díky hodnotě konverzní opce“ a bude méně ředící než sekundární nabídka akcií.
Na základě čtvrteční závěrečné ceny představuje 172,5 milionu dolarů přibližně 73 milionů akcií. Společnost Tilray má v oběhu přibližně 618 milionů akcií. Ke konci února společnost uvedla, že má 165 milionů USD v hotovosti a peněžních ekvivalentech, 89,4 milionu USD v dlouhodobém dluhu a 223,1 milionu USD v „konvertibilních dluhopisech k úhradě“.
Společnost uvedla, že část výnosů použije na odkup 5% konvertibilních prioritních dluhopisů, které jsou splatné v roce 2023, a 5,25% dluhopisů splatných v roce 2024 a zbytek na obecné firemní účely. Zároveň společnost Tilray uvedla, že s „určitými držiteli“ dluhopisů z roku 2023 a/nebo 2024 odkoupí „část těchto dluhopisů za podmínek, které budou s takovým držitelem vyjednány“.
Nabídka přichází o něco více než měsíc poté, co se společnost dohodla na koupi společnosti Hexo (HEXO). Tilray 10. dubna po uzavření trhů oznámila, že se za čtvrtletí končící únorem přehoupla do ztráty, a nabídla společnosti Hexo převzetí v rámci transakce v hodnotě 56 milionů USD, která by měla být uzavřena v červnu.
Akcie společnosti Tilray, které 10. dubna uzavřely růstem o 5,4 % před jakýmkoli oznámením, uzavřely následující seanci poklesem o 8 %. Akcie společnosti Hexo mezitím 10. dubna před oznámením vzrostly o 30,2 % a během seance 11. dubna klesly o 26,8 %, jak vyplývá z údajů společnosti FactSet.
Při čtvrtečním uzavření se akcie Tilray od začátku roku propadly o 12,3 %, zatímco index S&P 500 SPX vzrostl o 8,1 %. Akcie Hexo si za celý rok připsaly 15,8 %.
