Michael Burry, finanční manažer, který se proslavil ve filmu The Big Short, má nyní v Číně Big Long. Zvýšil své býčí sázky na giganty elektronického obchodu JD.com Inc. a Alibaba Group Holding Ltd., i když ostatní hedgeové fondy ochladly, pokud jde o znovuotevření obchodů v této zemi.
Tyto dvě akcie se staly největšími akciemi jeho společnosti Scion Asset Management a tvoří 20 % jeho akciového portfolia. Jeho úspěch závisí nejen na tom, zda se společnostem vrátí jejich nálada, ale také na tom, zda přežijí geopolitická rizika, která odradila mnoho jeho kolegů.
Burry, který se proslavil předpovědí krachu na trhu s bydlením v roce 2008, se v pondělí dostal na titulní stránky novin poté, co ve zprávě 13F odhalil, že v prvním čtvrtletí během bankovních otřesů skupoval regionální věřitele.
To nebyla jeho jediná protichůdná sázka. Po nákupu společností Alibaba a JD.com v posledních měsících roku 2022, kdy Čína ukončila politiku Covid Zero, Burry v posledním čtvrtletí zvýšil podíly v obou těchto společnostech. Jeho podíl v JD.com se více než ztrojnásobil na 250 000 akcií v hodnotě 11 milionů dolarů, což představuje 11 % jeho portfolia. Zdvojnásobil také držbu společnosti Alibaba na 10 milionů dolarů.
Hlasování o důvěře přišlo v době, kdy se mnoho jeho kolegů zbavovalo akcií. Hedgeové fondy prodaly celkem 4 miliony akcií společnosti JD.com, jak vyplývá z hlášení 13F. Snížení o 451 milionů USD, které zahrnuje i změnu ocenění akcií v průběhu čtvrtletí, znamenalo jeden z největších poklesů mezi společnostmi kótovanými na burze v USA.
Akcie společnosti Alibaba v úterý v Hongkongu vzrostly až o 1,6 %, zatímco JD.com vyskočil o 4,7 %. Tyto pohyby kopírují pondělní rally na čínském indexu Nasdaq Golden Dragon, když sentiment podpořil i příslib „obrovských“ investic do nákupní aplikace Taobao ze strany Alibaby a schválení zprávy amerického regulátora cenných papírů za fiskální rok 2022.
Obecně však byly takzvané reopeningové obchody zklamáním. Čínský index MSCI je pro letošní rok beze změny, protože ekonomika vykazuje známky ztráty dynamiky. Spotřebitelské výdaje a průmyslová aktivita v Číně rostly v dubnu pomalejším tempem, než se očekávalo, ukázaly úterní údaje, které podtrhují slabost oživení.
Podle údajů oddělení Prime Services společnosti Goldman Sachs Group Inc. klesla čistá expozice hedgeových fondů vůči Číně z lednových 13,3 % na 10,5 %.
Společnosti JD a Alibaba si nevedou dobře od doby, kdy jejich rally na otevření burzy koncem ledna ochabla. Akcie společnosti JD kótované na burze v USA ztratily v tomto roce 32 %, zatímco Alibaba se příliš nezměnila, i když provedla historickou reorganizaci. Minulý týden JD vykázala historicky nejnižší tempo růstu tržeb.
Odhady zisků pro technologický index Hang Seng byly sníženy na téměř rekordní minimum, protože tvrdá konkurence v odvětví elektronického obchodování snížila marže. Výsledky společnosti Alibaba za první čtvrtletí budou zveřejněny ve čtvrtek a analytici odhadují méně než 3% nárůst tržeb. Tyto výsledky jsou na hony vzdálené dobám před pandemií a pekingským zásahem proti velkým technologiím v roce 2021.
Burry si udělal jméno jako odpůrce a to se nezměnilo. V tomto případě sází na to, že obavy z China Inc. jsou přehnané.
