Citi zvyšuje rating tohoto finančního giganta, po bankovní krizi očekává výrazné zisky
Podle Citi je čas nakupovat akcie Deutsche Bank (DB), protože tato banka vykazuje známky silného zotavení.
Analytik Andrew Coombs zvýšil doporučení pro Deutsche Bank na „koupit/vysoké riziko“ z „neutrální/vysoké riziko“ a uvedl, že akcie mají před sebou další růst po lepších než očekávaných výsledcích firmy za první čtvrtletí.
„Deutsche Bank je jednou z nejvíce devalvovaných bank od počátku roku, přesto výsledky za 1Q23 ukázaly potenciál pro další zvýšení konsensuálního zisku. Kromě toho společnost poskytla další ujištění ohledně pozice banky v oblasti financování a likvidity a ohledně expozice vůči americkým úvěrům z nemovitostí,“ napsal Coombs.
„Věříme, že společnost může dosáhnout horní hranice výhledu tržeb na rok 2023 ve výši cca 28-29 mld. eur a s průběžnými výsledky se vrátí k (malému) zpětnému odkupu,“ dodal Coombs.
Deutsche Bank minulý týden vykázala čistý zisk za první čtvrtletí ve výši 1,158 miliardy eur, tedy přibližně 1,28 miliardy dolarů. Jednalo se o jedenáctý čtvrtletní zisk německé banky v řadě po dokončení restrukturalizačního plánu, který byl zahájen v roce 2019. Byla to také první čtvrtletní zpráva společnosti od bankovní krize v Evropě, která skončila pohlcením Credit Suisse konkurenční UBS.
Akcie banky kótované na německé burze letos klesly o 10 %. Cílová cena 13,50 EUR podle analytiků však představuje 40% nárůst oproti úterní ceně 9,63 EUR.
Analytik citoval lepší než očekávané výsledky Deutsche Bank v prvním čtvrtletí díky dobrým výsledkům korporátních a privátních bank a uvedl, že banka pravděpodobně opět překoná výhled.
„Očekáváme, že obě divize překonají výhled (ve výši „výrazně nad“ 7, resp. 9 mld. EUR), i když předpokládáme, že sázky na vklady budou mít tendenci růst na 35 %, a jsou v zásadě konzistentní s výhledem investiční banky a správy aktiv (~9 mld. EUR a ~2,5 mld. EUR),“ napsal.
„V důsledku toho předpokládáme výnosy v roce 23 ve výši 29,1 miliardy EUR, což je mírně nad výhledem 28-29 miliard EUR a konsensem 28,2 miliardy EUR,“ dodal.
Tato akcie stavebních materiálů má cenovou sílu a může vyskočit o 40 %, tvrdí Goldman Sachs
Podle Goldman Sachs nastal čas koupit společnost Cemex (CX).
Analytik Bruno Amorim po dobrých výsledcích společnosti za první čtvrtletí zvýšil hodnocení Cemexu na „buy“ s odkazem na silnou cenovou sílu v podmínkách zmírňující se inflace u společnosti vyrábějící beton a stavební materiály.
„Zvyšujeme hodnocení společnosti Cemex na „Buy“, což odráží lepší než očekávané cenové prostředí, o čemž svědčí výsledky za 1Q23,“ napsal Amorim ve středečním komentáři.
„Ceny na začátku roku 2023 výrazně vzrostly navzdory nižším objemům (hlavní riziko, které jsme pro příběh CX předpokládali), což zdůrazňuje, že odvětví a zejména CX se primárně zaměřují na obnovení ziskovosti, a ne nutně na růst objemů (vedení dokonce v hovoru k výsledkům zmínilo, že v některých segmentech ztratilo podíl na trhu, aby si udrželo silnou cenovou politiku),“ dodal Amorim.
Akcie společnosti Cemex kotované na burze v USA letos prudce rostou, a to o 55 %. V roce 2022 se propadly o 40 %. Akcie si na základě upgradu připsaly více než 1 %.
Dvanáctiměsíční cílová cena analytika ve výši 9 USD přitom znamená, že by akcie mohly oproti středečnímu závěru vyskočit o 43 %.
Společnost Cemex tento týden oznámila výsledky za první čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků. Provozní zisk EBITDA činil 733 milionů USD, což je více než konsensus společnosti FactSet ve výši 644 milionů USD. Vykázala tržby ve výši 4,04 miliardy USD oproti odhadovaným 3,93 miliardy USD.
Analytik dodal, že „ačkoli uznáváme riziko dalšího zpomalení globálního makroekonomického vývoje, nyní vycházíme z předpokladu, že CX dosáhne v roce 2023E růstu EBITDA o 18 % (11 % nad konsensem agentury Bloomberg) a dosáhne 18,5% EBITDA marže (stále ~1 p.b. pod střednědobým cílem managementu vrátit se na úroveň 19,7 % v roce 2021),“ napsal Amorim.
