Akcie v úterý klesly, zatímco dolar si polepšil, protože investoři se připravovali na to, že tento týden budou zveřejněny výsledky hospodaření podniků a makrodata, která by měla poskytnout jasnější obraz o stavu světové ekonomiky.
Výsledky amerických bank z minulého týdne byly vyšší, než se očekávalo, a tento týden přinese výsledky velkých technologických společností a řady velkých spotřebitelských značek ve Spojených státech.
Celkově se však podle údajů společnosti Refinitiv očekává, že meziroční růst zisků jednotlivých složek indexu S&P 500 dosáhne v prvním čtvrtletí -4,7 %.
Společnosti Microsoft a Alphabet, dva hlavní tahouni letošního posilování indexu S&P, budou reportovat po úterním závěrečném zvonění. Futures na americké akcie klesly o 0,5 %.
„Panuje velká nejistota. Lidé stále nevědí, jak moc byly bankovní úvěry ovlivněny nedávným vývojem … nebo kdy inflace trvale dosáhne vrcholu,“ řekl Prashant Bhayani, hlavní investiční ředitel pro Asii, BNP Paribas Wealth Management.
Bhayani také poukázal na obavy z dalších slabých míst, která by mohla být odhalena nedávnými otřesy v amerických a švýcarských bankách.
Akcie středně velkého věřitele First Republic Bank se v pondělí po závěrečném zvonění propadly o více než 20 % poté, co banka oznámila, že vklady v prvním čtvrtletí poklesly o více než 100 miliard USD a že zkoumá možnosti, jako je restrukturalizace rozvahy.
Mezitím švýcarská banka UBS oznámila 52% pokles čtvrtletního zisku, protože se připravuje na integraci padlého konkurenta Credit Suisse. Pokles zisku byl z velké části způsoben tím, že UBS vyčlenila dalších 665 milionů USD na pokrytí nákladů na toxické hypotéky, které hrály hlavní roli v globální finanční krizi před 15 lety.
Akcie UBS klesly o 4 %, což se odrazilo i na širším indexu STOXX 600, který za den ztratil 0,5 %.
DOUFAJÍ V ODDECH
Jednou z klíčových otázek týkajících se březnových otřesů v bankovním sektoru bylo, jak mohou ovlivnit plány centrálních bank na zvýšení úrokových sazeb.
Dopad prostředí vysoké inflace a vysokých sazeb se projevil minulý měsíc, kdy se zranitelnější věřitelé dostali pod palbu a vzplály obavy z další úvěrové krize.
Investoři doufají, že výsledky hospodaření podniků a údaje o nich poskytnou určitý náhled na to, jak se skutečně daří základní ekonomice, zejména vzhledem k riziku recese v USA.
Eric Stein, ředitel investic s pevným výnosem ve společnosti Morgan Stanley Asset Management, uvedl, že se v posledních měsících odehrává přetahovaná o směr vývoje úrokových sazeb v USA.
„Udělal Fed v podstatě svou práci v oblasti inflace a my nyní jen čekáme na výsledky a směr trhu se postará sám o sebe? Nebo musí Fed udělat víc?“ řekl.
„Možná zvýší ještě jednou v květnu, pak si myslím, že Fed skončí. A pak je skutečnou otázkou, zda směřujeme k recesi. A v určitém okamžiku si myslím, že dojde ke snížení sazeb,“ řekl.
Na trhu amerických státních dluhopisů se výnosy krátkodobých státních dluhopisů již obchodovaly výrazně nad výnosy dlouhodobých dluhopisů, což je známka toho, že investoři považují recesi za možnou.
Tento týden však došlo k obrovskému nárůstu výnosů tříměsíčních poukázek – jejichž splatnost nastává zhruba v době, kdy zákonodárci musí odsouhlasit dluhový strop.
Očekává se, že Sněmovna reprezentantů bude tento týden hlasovat o návrhu zákona o dluhu a výdajích, který je veden republikány. Prémie výnosů tříměsíčních pokladničních poukázek oproti výnosům desetiletých vystřelila na 173 bazických bodů, což je nejvíce za posledních zhruba 40 let, a odráží tak riziko, které podle investorů hrozí v případě škodlivého patu.
Výnosy referenčních desetiletých dluhopisů se snížily o 6 bazických bodů na 3,4485 %.
Dolarový index vzrostl o 0,2 %, zejména díky poklesu eura a libry šterlinků, které ztratily 0,1 %.
Na znamení toho, že obavy o stabilitu finančního systému ustoupily, několik největších světových centrálních bank v úterý uvedlo, že již nemusí provádět denní operace, aby udržely plynulý tok dolarů, ale místo toho budou provádět operace týdenní.
Ropa se zotavila z pondělního výprodeje. Cena ropy Brent vzrostla o 0,2 % na 82,88 dolaru za barel, zatímco futures na americkou ropu vzrostly o 0,15 % na 78,89 dolaru za barel.
