Investice do ESG v roce 2022 nedosáhly výkonnosti širšího trhu, ale stratégové Citi si myslí, že by se tento segment mohl brzy zotavit.
V loňském roce index společensky odpovědného investování MSCI Europe poklesl o 13,4 % ve srovnání s 8,9% poklesem širšího indexu MSCI Europe.
Citi však uvedla, že akcie ESG – neboli ty, které zohledňují environmentální, sociální a správní faktory – v minulosti vykazovaly odolnost a v době zpomalení růstu zisků předstihovaly širší trh.
Stratégové Citi také poukázali na dlouhodobé růstové faktory, které by měly pokračovat díky zákonu Bidenovy administrativy o snižování inflace.
„Po roce, kdy byly strategie ESG podrobeny silným zátěžovým testům, se domníváme, že strategie ESG by mohly být ‚opět v módě‘, zejména když se investoři znovu zaměří na strukturální faktory,“ napsali 13. dubna ve zprávě klientům akcioví stratégové Citi pod vedením Beaty Manthey.
V souladu s tímto obnoveným zaměřením Citi identifikovala řadu akcií, u nichž očekává, že se v letošním roce zotaví. V následující tabulce je uvedeno 10 akcií s největším potenciálem růstu.
Za účelem identifikace akcií ESG s „odolným“ ziskem na akcii společnost Citi prověřila index Stoxx Europe 600 a vyhledala akcie s velkou tržní kapitalizací, které splňují několik vlastních kritérií, včetně umístění v horním 50. percentilu indexu Truvalue Labs ESG.
V průměru tyto akcie od počátku roku překonaly výkonnost trhu a Citi věří, že tento trend bude pokračovat.
Mezi vybranými společnostmi banky měly největší potenciál růstu francouzská outsourcingová společnost Teleperformance a poskytovatel platebních služeb Worldline, a to 60 %, resp. 42 %.
Akcioví analytici Stifel, kteří mají pro Teleperformance 58% cílovou cenu, klientům sdělili, že dlouhodobé vyhlídky na růst zůstávají nedotčeny i přes neuspokojivé výsledky za poslední čtvrtletí.
„Očekáváme, že její strategie fúzí a akvizic a diverzifikace do širšího portfolia BPO služeb nejen urychlí růst a expanzi marží, ale také zlepší odolnost a kvalitu zisků,“ napsali analytici Stifel ve zprávě klientům na začátku tohoto roku.
Podobně analytici Bank of America s cílovou cenou nad konsensem 46 % pro Worldline uvedli, že zisk společnosti za čtvrté čtvrtletí byl „povzbudivý“ a „solidní“ navzdory slabšímu výhledu konkurentů Adyen a Fidelity National Information Services.
„Domníváme se, že WLN nadále těží z kombinace nárůstu tržního podílu, získávání nových obchodníků a sekulárního přechodu na digitální platby v Evropě, podpořeného silnou realizací,“ napsali analytici BofA pod vedením Frederica Boulana ve svém posledním sdělení klientům v polovině února.
Mezi další akcie s nejvyšším nárůstem v oblíbeném žebříčku Citi ESG patří pojišťovna Prudential kótovaná na londýnské burze, reklamní společnost WPP a obalový gigant DS Smith.
