Banky jsou v poslední době středem pozornosti a některé z nich si ji získávají ze špatných důvodů. V důsledku masivního růstu úrokových sazeb v uplynulém roce, který vyvíjel tlak na bankovní rozvahy, utrpěly akcie některých významných finančních společností.
S tím, jak se trh v poslední době odráží ode dna, někteří investoři doufají, že to nejhorší z bankovní krize je snad zažehnáno. I kdyby tomu tak však bylo, neznamená to, že by bankovní akcie čekala přímo hladká plavba. Pondělní ranní poklesy akcií společností State Street (STT -9,18 %) a Charles Schwab (SCHW) totiž ukazují, že investoři do bankovních akcií mají v současné době stále řadu obav.
State Street se propadá kvůli klesajícím ziskům
Akcie společnosti State Street se v pondělí ráno propadly o 11 %. Poskytovatel finančních služeb, který stojí za známou řadou burzovně obchodovaných fondů SPDR, se již více než rok potýká s dopady medvědího trhu s akciemi a ani oživení na Wall Street se nepromítlo do finančních výsledků společnosti State Street, které si akcionáři přáli vidět.
Finanční výsledky za první čtvrtletí ukázaly rozdíly v obou jejích oblastech podnikání. Na jedné straně rostoucí úrokové sazby pomohly zvýšit čistý úrokový výnos o 50 % oproti předchozímu roku. Příjmy z poplatků za správu aktiv však klesly o 9 %, což omezilo nárůst celkových tržeb na pouhé 1 % ve výši 3,1 miliardy USD.
A společnost State Street nebyla schopna splnit očekávání v oblasti hospodářského výsledku. Zisk ve výši 1,52 USD na akcii byl ve skutečnosti o 3 % nižší než před rokem. Navzdory snaze o kontrolu nákladů vzrostly celkové náklady meziročně o 2 % na 2,37 miliardy USD.
Společnost se spoléhá na to, že její výnosy jsou tvořeny obrovskou základnou aktiv v hodnotě 37,6 bilionu dolarů, které spravuje, a slabé trhy způsobily, že objem aktiv klesl o 10 % oproti stavu před 12 měsíci. Dokud nedojde k širšímu oživení trhů, může společnost State Street i nadále pociťovat tlak na své finanční ukazatele.
Schwab zaznamenává odliv vkladů
Akcie společnosti Charles Schwab v pondělí klesly o 4 %. Přestože se některým částem podnikání tohoto makléřského giganta dařilo lépe než State Street, investoři přesto zaznamenali některé známky trendů, které jim nebyly zcela příjemné.
Finanční výsledky společnosti Schwab za první čtvrtletí byly převážně pozitivní. Čisté příjmy se meziročně zvýšily o 10 % na 5,12 miliardy dolarů, zejména díky 27% nárůstu čistých úrokových příjmů. O téměř 5 % se zvýšily také poplatky za správu a řízení aktiv. Čistý zisk ve výši 1,53 miliardy dolarů byl o 20 % vyšší než v předchozím roce a činil 0,83 dolaru na akcii.
Společnost Schwab však zaznamenala některé stejné zákaznické trendy, s nimiž se v poslední době potýkají i jiné finanční instituce zaměřené na spotřebitele. Poplatky za bankovní vkladové účty se snížily téměř o polovinu na 151 milionů dolarů, protože bankovní vklady meziročně klesly o 30 % na 326 miliard dolarů. Úroveň hotovosti a cenných papírů k prodeji v rozvaze společnosti Schwab byla prudce nižší, zatímco krátkodobé půjčky prudce vzrostly, což ukazuje na krizi likvidity, které v současné době čelí velká část odvětví.
Vyšší úrokové sazby části společnosti Schwab pomohly, ale žádná společnost se nechce potýkat s výraznými odtoky v klíčové části svého podnikání. Investoři, kteří mají hotovost, kterou mohou využít, chtějí stále častěji možnosti s vyšším úrokem a Schwab bude muset reagovat způsobem, který zákazníky povzbudí k tomu, aby zůstali loajální, pokud si je chce udržet.
