Světové akcie a výnosy dluhopisů se ve středu zastavily, protože trhy očekávaly klíčové údaje o inflaci v USA, které by mohly naznačit, jak brzy Federální rezervní systém ukončí své agresivní zvyšování sazeb.
Poté, co páteční zpráva o zaměstnanosti ukázala odolnost amerického trhu práce a povzbudila sázky na zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na příštím zasedání Fedu v květnu, se pozornost investorů pevně upíná na březnovou zprávu o inflaci, která má být zveřejněna později během dne.
Očekává se, že index spotřebitelských cen, který nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, vykáže v březnu podle průzkumu agentury Reuters jádrovou inflaci na měsíční bázi 0,4 % a v meziročním srovnání 5,6 %, což by znamenalo nárůst z únorových 5,2 %, což by Fed bolelo v hlavě.
Trhy před zveřejněním údajů vyčkávaly, přičemž panevropský index STOXX 600 se do 8:20 GMT zvýšil o 0,3 %, zatímco britský FTSE vzrostl o 0,6 %. Futures také ukázaly, že americký index S&P 500 by měl otevřít mírně výše.
V Asii byl nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko při neuspořádaném obchodování o 0,2 % nižší a přerušil tak třídenní vítěznou sérii.
Výnosy státních dluhopisů se také příliš nepohnuly, přičemž výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů se během dne nezměnily a činily 3,43 %.
„Údaje o inflaci za březen představují pohled do zpětného zrcátka do doby před turbulencemi na americkém bankovním trhu, které převrátily prognózy naruby,“ uvedla Esther Reicheltová, devizová analytička Commerzbank.
Reicheltová uvedla, že údaje pravděpodobně neovlivní sázky trhu, které jsou v rozporu s projekcemi samotného Fedu, podle nichž Fed později v průběhu roku sníží sazby, aby čelil zpřísnění podmínek financování v důsledku bankovních turbulencí.
„Nepředpokládáme, že rozpor mezi očekáváním Fedu a trhu skončí dnes nebo v blízké budoucnosti,“ řekl Reichelt.
Peněžní trhy nyní oceňují 73% šanci, že Fed v květnu zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů a poté si dá pauzu, což je nárůst z přibližně 50 % před páteční zprávou o zaměstnanosti, a pak snížení o 40 bazických bodů do konce roku.
V noci prezident Federální rezervní banky ve Filadelfii Patrick Harker uvedl, že podle jeho názoru může americká centrální banka brzy skončit se zvyšováním úrokových sazeb, ale zopakoval přání vrátit inflaci zpět na 2% cíl.
Fed minulý měsíc zvýšil úrokové sazby o čtvrt procentního bodu a dostal je tak do pásma 4,75 % až 5,00 %.
„Jsem v táboře, který se přiklání k tomu, aby se sazby dostaly nad 5 a pak tam nějakou dobu vydržely,“ řekl Harker.
Později během dne bude také zveřejněn zápis z březnového zasedání Fedu, který budou investoři rozebírat a hledat v něm vodítka k měnovému směřování centrální banky i k dopadu napětí v bankovním sektoru.
Mezinárodní měnový fond v úterý varoval, že číhající zranitelnost finančního systému by mohla propuknout v novou krizi a srazit globální růst v letošním roce, když snížil své prognózy globálního růstu pro rok 2023.
Trhy sice očekávají, že sazby se budou pohybovat směrem dolů, ale snížení těžby ropy, které minulý týden oznámila skupina OPEC+, také rozdmýchalo obavy z prudkého nárůstu inflace, a aby investoři skutečně snížili své obavy z inflace, bude muset dojít k jasnému poklesu cen služeb, uvedli stratégové Saxo Markets.
„Nemyslíme si, že jsme se toho ještě dočkali. Vzhledem k tomu, že ceny ropy opět rostou a trh práce se ochlazuje jen pozvolna, zůstává riziko nakloněno tomu, že jádrová inflace zůstane zvýšená delší dobu,“ uvedli.
Cena ropy Brent byla na 85,68 USD, což představuje denní nárůst o 0,1 %, a od rozhodnutí OPEC+ vzrostla o více než 7 %.
V centru pozornosti byla také Čína, která ve středu uvedla, že prezidentka Tsai Ing-wen tlačí Tchaj-wan do „bouřlivých vod“ poté, co Peking uspořádal vojenské cvičení v reakci na nedávné setkání Tsai s předsedou americké Sněmovny reprezentantů Kevinem McCarthym v Kalifornii, které podle Tsai ukázalo odhodlání Tchaj-wanu bránit svobodu a demokracii.
Čínské akcie se vyvíjely smíšeně, šanghajský index Composite vzrostl o 0,4 %, zatímco hongkongský index Hang Seng klesl o 0,9 %, protože investoři zvažovali rostoucí geopolitické napětí.
Na měnovém trhu se dolarový index, který měří americkou měnu vůči šesti konkurentům, naposledy pohyboval beze změny.
Euro si připsalo 0,1 % na 1,09205 USD, zatímco šterlink se naposledy obchodoval za 1,24105 USD, což je o 0,1 % méně než včera.
Jen oslabil o 0,1 % na 133,87 za dolar. MMF uvedl, že Bank of Japan by mohla pomoci zabránit pozdějším náhlým změnám politiky tím, že umožní větší flexibilitu při kontrole výnosové křivky dluhopisů.
Spotové zlato vzrostlo o 0,4 % na 2 010,45 USD za unci.
