Společnost Snowflake (SNOW) se etablovala jako lídr v perspektivním odvětví datových služeb, ale její akcie v poslední době čelí silným tlakům. Tváří v tvář zpomalujícímu se růstu tržeb a makroekonomickým tlakům, které obecně způsobily, že se investoři více vyhýbají riziku, klesla cena akcií společnosti oproti svému maximu o zhruba 64 %.
Měli byste si po velkém poklesu ocenění koupit akcie této inovativní společnosti, nebo je riziko poklesu stále příliš velké na to, aby se vyplatilo do ní investovat? Přečtěte si, jaké jsou býčí a medvědí faktory a jaká je dynamika, která by mohla ovlivnit dlouhodobou výkonnost akcií tohoto datového specialisty.
Zelená vlajka: Snowflake je hitem mezi podnikovými zákazníky
Platforma Data Cloud společnosti Snowflake umožňuje kombinovat a analyzovat data generovaná v příslušných službách cloudové infrastruktury společností Amazon, Microsoft a Alphabet. Společnost rovněž poskytuje služby datového tržiště a služby pro tvorbu aplikací. Podniky více než kdy dříve spoléhají na analytiku při utváření obchodních strategií a pohánění aplikací a technologie společnosti Snowflake umožňuje zákazníkům získat mnohem ucelenější obraz dat.
Vzhledem k tomu, že velké podniky jsou obvykle obzvláště orientované na data a mají větší rozpočty na projekty, je logické, že velké podniky jsou jádrem růstu společnosti Snowflake. Společnost se skutečně těší velkému úspěchu u zákazníků z této kategorie. Ze společností z žebříčku Forbes Global 2000 jich bylo na konci fiskálního roku 2023 zákazníky společnosti Snowflake 573, což je o 16 % více než v předchozím roce.
Společnost Snowflake ukončila čtvrté čtvrtletí svého posledního fiskálního roku se 7 828 zákazníky, což představuje meziroční nárůst o 31 %. Z těchto zákazníků jich 330 vygenerovalo za posledních dvanáct měsíců tržby z produktů vyšší než 1 milion dolarů – počet zákazníků v této skupině se meziročně zvýšil o 79 %. Společnosti se daří získávat nové podnikové zákazníky a rozvíjet vztahy s těmi, kteří již její služby využívají. To je dobrou předzvěstí její schopnosti překonat období, kdy makroekonomické podmínky vytvářejí protivětry.
Červená vlajka: Makro podmínky
I po několika velkých propadech ceny akcií společnosti se Snowflake stále obchoduje s oceněním, které je velmi závislé na růstu.
Vzhledem k tomu, že společnost je oceněna na více než šestnáctinásobek očekávaných letošních tržeb, je v jejích akciích již započítán silný růst. Pokud se podniku nepodaří dosáhnout očekávaných marží a nárůstu tržeb, lze očekávat, že cena akcií klesne.
Kromě toho je společnost Snowflake kvůli svému ocenění závislému na růstu vystavena riziku velkých výprodejů v případě zhoršení makroekonomických podmínek. Pokud bude inflace i nadále vysoká a Federální rezervní systém bude pokračovat ve zvyšování sazeb, pravděpodobně to vytvoří další tlaky na ocenění. Trvalý hospodářský pokles by mezitím mohl způsobit, že zákazníci společnosti omezí spotřebu služeb nebo zavedou tlak na snižování cen služeb.
Je Snowflake vhodný ke koupi?
Snowflake je slibná společnost s nabídkou vedoucí kategorie na trhu datových služeb, ale její akcie jsou také vysoce rizikovou investicí. Akcie společnosti, která se specializuje na datové služby, se obchodují s oceněním silně závislým na růstu a pro investory, kteří se nebojí riskovat, pravděpodobně nejsou vhodnou investicí.
Na druhou stranu si dovolím tvrdit, že investoři, kteří se rozhodnou akcie Snowflake za dnešní ceny koupit a držet, by se nakonec měli těšit z vysokých výnosů. Rizikové faktory by sice mohly negativně ovlivnit ocenění společnosti, ale zdá se, že softwarový specialista vybudoval základy, které mu v dlouhodobém horizontu připraví půdu pro silnou výkonnost. Samozřejmě, krátkodobé obchodování by mohlo být i nadále turbulentní, ale myslím si, že akcie se vyplatí koupit investorům, kteří jsou tolerantní k riziku a hledají potenciálně výbušné růstové hry.
