Výnosové investování může být vynikající strategií pro investory, kteří chtějí, aby jejich investice pracovaly pro ně, a to prostřednictvím generování peněžních toků. Výnosově orientovaní investoři však musí být při výběru akcií opatrní. Mnoho vysoce výnosných investic totiž vyplácí neživotaschopné dividendy, které mohou být kdykoli sníženy.
Zde jsou dvě osvědčené společnosti, které vyplácejí dividendy a které by mohly investorům pomoci vytvořit vlastní portfolio s obrovským pasivním příjmem.
1. Altria Group: Dividendový král vyplácející obrovské dividendy
Spotřebitelé pravděpodobně nikdy neslyšeli o společnosti Altria Group (MO), ale desítky milionů Američanů pravidelně nakupují její výrobky. Portfoliu výrobků společnosti vévodí značka cigaret Marlboro. Značka Marlboro zaujímá vedoucí podíl na americkém trhu s cigaretami ve výši 42,5 %, což je více než tržní podíl dalších 11 značek dohromady. Skupina Altria vlastní také značku vlhčeného tabáku Copenhagen a značku orálních nikotinových sáčků on!
Společnost se již řadu let úspěšně vyrovnává s klesajícím objemem cigaret. Vzhledem k nepružnosti tabákových výrobků, která vyplývá z jejich návykové povahy, spotřebitelé, kteří zůstali po celá léta, tolerovali neustálé zvyšování cen. Díky tomu se provozní zisk skupiny Altria v uplynulém desetiletí výrazně zvýšil.
Společnost si je však jistě vědoma, že to není udržitelný vítězný vzorec. Proto se společnost přeorientovala na svou značku nikotinových sáčků s názvem on! a uzavřela dohodu s Japan Tobacco o prodeji výrobku se sníženým rizikem s názvem Plume v USA. Analytici se domnívají, že tento přístup spolu se zvýšením cen v oblasti spalitelných látek (tj. cigaret) přinese v příštích pěti letech 4,6% roční růst zisku.
Investoři do výnosů budou nadšeni 8,5% dividendovým výnosem Altria Group, který je pětkrát vyšší než 1,7% výnos indexu S&P 500. A vzhledem k tomu, že dividendový výplatní poměr se má v roce 2023 pohybovat kolem 75 %, mohou si být investoři jisti, že 53letá série růstu dividend společnosti může pokračovat i v následujících letech. Investoři, kteří touží po výnosu, mohou akcie Altria Group pořídit za forwardový poměr ceny k zisku (P/E) ve výši 8,8. To je výrazně méně než průměrný forwardový poměr P/E v tabákovém průmyslu, který činí 12,1, což zvyšuje bezpečnost ocenění.
2. British American Tobacco: Silné portfolio produktů nové generace
Stejně jako Altria Group má i British American Tobacco (BTI) bohaté portfolio produktů. Mezi její výrobky patří například cigarety Camel, Newport a Pall Mall. Skutečným trumfem British American Tobacco by však v budoucnu mohly být nespalovací značky jako Vuse vapor a nikotinové sáčky Velo.
Je to proto, že zatímco počet spotřebitelů hořlavých paliv se postupně snižuje, počet spotřebitelů nespalovacích paliv rychle roste. Základna nespalovacích spotřebitelů společnosti British American Tobacco se v roce 2022 meziročně prudce zvýšila o 23 % na 22,5 milionu. Tímto tempem je společnost více než připravena dosáhnout svého cíle 50 milionů spotřebitelů nespalovacích výrobků do roku 2030. Proto se analytici domnívají, že zisk společnosti British American Tobacco poroste v příštích pěti letech každoročně o 11,8 %.
V kombinaci s předpokládaným budoucím dividendovým výplatním poměrem 55,4 % je tak dividendový výnos 7,9 % bezpečný. A při budoucím poměru P/E ve výši 7,6 se akcie British American Tobacco obchodují za bezkonkurenční hodnotu pro investory, kteří hledají stabilní zdroj pasivního příjmu.
