Světové akciové trhy ve středu klopýtly, protože známky oslabování ekonomického výhledu podnítily opatrnost, zatímco větší než očekávané zvýšení úrokových sazeb na Novém Zélandu zvedlo kurz „kiwi“ dolaru.
Evropské akcie klesly a široký index STOXX 600 se vzdálil od úterních jednoměsíčních maxim. Futures na americké akcie se ponořily a japonský Nikkei klesl o 1,6 %, což byl jeho největší jednodenní procentuální pokles od poloviny března.
Světový akciový index MSCI se dále vzdálil od úterních téměř sedmitýdenních maxim, zatímco asijské obchodování bylo oslabeno svátky v Hongkongu a Číně.
Slabé ekonomické údaje z USA tento týden prohloubily obavy z recese a ubíraly na nedávném růstu akciových trhů.
Úterní údaje ukázaly, že počet volných pracovních míst v USA v únoru klesl na nejnižší úroveň za téměř dva roky, a pondělní údaje poukázaly na oslabení výrobní aktivity v USA. Údaje o březnové aktivitě v sektoru služeb v USA budou zveřejněny později.
Úrokové futures v posledních týdnech silně rostly, protože obchodníci sázeli na to, že otřesy v bankovním sektoru stejně zpřísní poskytování úvěrů a ušetří potřebu Federálního rezervního systému.
Z ocenění trhů vyplývá větší než vyrovnaná šance, že Fed dokončil zvyšování sazeb a v letošním roce je sníží o více než 60 bazických bodů.
„S bankovními obavami alespoň v pozadí se prozatím pozornost soustředí na ekonomické údaje a politiku centrální banky,“ uvedl hlavní analytik Nordea Jan von Gerich.
„Na trzích neexistuje žádný pevný způsob interpretace dat, ale zdá se, že poslední údaje nebyly vnímány jako pozitivní pro akcie tím, že vyvolaly obavy z růstu.“
Hlavní stratég společnosti Pictet Asset Management Luca Paolini ve své poznámce uvedl, že vzhledem k tomu, že se pozornost obrací od inflačních k růstovým rizikům, zvýšila společnost Pictet hodnocení amerických akcií z podváženého na neutrální.
KIWI JUMPS
Index amerického dolaru uvízl na dvouměsíčním minimu a měna klesla vůči švýcarskému franku na nejnižší hodnotu od srpna 2021 na 0,9049 kvůli názoru, že se blíží konec cyklu zpřísňování měnové politiky amerického Federálního rezervního systému.
Naproti tomu novozélandská měna, známá také jako „kiwi“ dolar, vyskočila poté, co novozélandská centrální banka Reserve Bank of New Zealand zvýšila sazby o 50 bazických bodů na 14leté maximum 5,25 %.
Vzrostl na nejvyšší hodnotu od poloviny února a naposledy se obchodoval o 0,2 % výše na úrovni 0,6383 USD.
Mimo Spojené státy trhy vidí, že ostatní centrální banky zůstávají v kurzu zvyšování sazeb s cílem zkrotit inflaci. Podle průzkumu agentury Reuters mezi devizovými stratégy většina z nich očekává, že to letos udrží tlak na dolar.
Euro bylo stabilní, ale drželo se poblíž úterního dvouměsíčního maxima poblíž 1,09 USD, zatímco šterlink se vůči dolaru držel poblíž nejvyšší úrovně za posledních zhruba 10 měsíců.
Výnosy státních dluhopisů se ve středu zvýšily, v posledních týdnech se však pohybovaly níže – odrážely očekávání slabšího růstu a pozastavení zpřísňování měnové politiky.
Výnosy dvouletých státních dluhopisů byly o 3 bazické body vyšší a dosáhly 3,87 %, ale byly výrazně pod vysokými hodnotami nad 5 %, které byly zaznamenány těsně před krachem banky Silicon Valley Bank minulý měsíc.
„Cyklus zpřísňování ještě není zcela u konce, ale blížíme se k němu,“ řekl Jim Cielinski, globální vedoucí oddělení pevných výnosů společnosti Janus Henderson.
V Evropě byly výnosy státních dluhopisů v podstatě stabilní poté, co byly v posledních týdnech prudce vybičovány.
Zlato, které nevyplácí žádné výnosy, dosáhlo nového ročního maxima nad 2 000 USD za unci. Naposledy bylo téměř o 0,3 % výše na úrovni 2 025 USD za unci.
Komoditní trhy se uklidňovaly po pondělním prudkém růstu cen ropy v důsledku zpráv o překvapivém snížení produkce OPEC+.
Futures na ropu Brent posílily o 36 centů, tj. 0,4 %, na 85,31 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate si připsala 28 centů, tj. 0,37 %, na 81,02 dolaru za barel.
