Se zhoršující se ekonomickou situací nemusí být státní dluhopisy jediným útočištěm pro investory.
„Během nejistoty se zaměřte na udržitelné dividendové společnosti“, zněl titulek páteční zprávy společnosti UBS.
Zpráva uvádí obtížné investiční prostředí, které zahrnuje „přetrvávající obavy z inflace, prudké pohyby výnosové křivky a trh předpovídající budoucí snížení sazeb Fedu“.
Autoři zprávy sestavili na základě prognóz analytiků UBS seznam 30 akcií, jejichž tříletá míra růstu dividend se pohybuje minimálně ve středních jednociferných číslech. Všechny mají od této společnosti rating Buy.
Mezi další kritéria pro výběr akcií patřil dividendový výnos vyšší než 1,7 % průměru indexu S&P 500 a udržitelný výplatní poměr. Výplatní poměr udává procento zisku, které se vyplácí ve formě dividend.
Zpráva poznamenává, že „růst dividend v indexu S&P 500 byl výrazně méně volatilní než růst [zisku na akcii] a odkupu, a proto by měl být odolnější“.
Tvrdí také, že „dividendové akcie mohou poskytnout jistotu v nejistých dobách“.
Barron’s se rozhodl seznam zúžit a zaměřit se na utility, jejichž dividendy se zdají být odolné i směrem k hospodářskému poklesu, a na několik dalších odvětví.
Mezi ně patří společnost Eaton (ETN), která vyrábí řadu produktů, jako jsou elektrické komponenty, brzdy a válce. Akcie s výnosem 2 % mají do 30. března roční výnos 11 %, včetně dividend, ve srovnání s minus 10 % u indexu S&P 500. UBS předpokládá, že společnost Eaton bude v letech 2022 až 2025 zvyšovat dividendu o 8,6 % ročně.
Další společností na seznamu je maloobchodní prodejce domácích potřeb Home Depot (HD), který vynáší 2,9 % a jehož roční výnos činí minus 5 %. Její předpokládaný roční růst dividendy činí 10 %.
Distributor léků na předpis Cardinal Health (CAH), u kterého UBS očekává růst dividendy o 7,2 % ročně, má výnos 2,6 %. Roční výnos akcií činí 35 %.
Předpokládaný složený roční růst dividendy společnosti CVS Health (CVS) činí 9,7 % do roku 2025. Akcie s výnosem 3,2 % mají jednoletý výnos minus 26 %. Kromě národního řetězce lékáren patří mezi aktiva společnosti také Aetna, velký provozovatel řízené péče. Právě probíhá akvizice společnosti Oak Street Health (OSH), která provozuje centra primární péče.
Pokud přejdeme k utilitám, které nabízejí určitou defenzivu portfolia, houstonská společnost CenterPoint Energy (CNP) má roční výnos mínus 2 %. Její výnos činí 2,6 %. UBS předpokládá, že její tříletý roční růst dividend do roku 2025 bude činit 8 %. Společnost investuje do své přenosové a distribuční sítě-výdaje, které by měly pomoci zvýšit výnosy, protože aktiva společnosti rostou.
Akcie další utility, Exelon (EXC), mají roční výnos minus 9 % a vynášejí 3,5 %. Mezi podíly této společnosti patří několik utilit, včetně Baltimore Gas and Electric a Potomac Electric Power. UBS odhaduje tříletý roční růst dividend na 7,5 %.
Další utilitou, která stojí za zvážení, je American Electric Power (AEP) s výnosem 3,7 %. Za poslední rok akcie vynesly mínus 6 %. UBS předpokládá, že její dividenda poroste do roku 2025 ročním tempem 7 %. Společnost sídlí v Columbusu ve státě Ohio a vyrábí, přenáší a distribuuje elektřinu v geograficky rozmanitém podniku. Mezi státy, ve kterých má regulované aktivity, patří Arkansas, Indiana, Kentucky, Louisiana, Michigan, Oklahoma, Texas a Virginie.
